债券市场运营方案范文通用(汇总20篇)

方案的实施需要明确责任、分工合作，并进行有效的监控和评估。一个完美的方案应当考虑到不同利益相关者的观点和需求。在制定和执行方案的过程中，我们还需要及时地反馈和改进。

债券市场运营方案范文通用篇一

(一)明确企业使命。

1.企业使命的确定。

2.企业使命说明书的撰写。

(二)确立战略业务单位。

(三)战略业务单位的资源配置。

1.波士顿咨询公司模式(波士顿矩阵法或bcg矩阵法)。

2.通用电器公司模型。

(四)新业务战略策划。

1.密集式发展战略。

2.一体化发展战略。

3.多角化发展战略。

经营战略策划。

(一)明确任务。

(二)分析外部环境。

(三)内部环境分析。

1.资源基础。

2.经营优势。

3.市场竞争力。

4.环境适应性。

(四)制定目标。

(五)制定战略。

1.成本领先战略。

2.产品差异化战略。

(六)制定、执行计划，反馈与控制。

市场机会研究。

(一)市场机会的类型。

(二)公司如何寻找和识别市场机会。

(三)市场机会的评价。

市场细分。

(一)市场细分概述。

(三)市场细分的步骤。

目标市场的选择。

(一)评估细分市场。

1.有一定的规模和发展潜力。

2.具有良好的吸引力。

3.符合公司的目标和资源能力。

(二)选择细分市场。

1.单一细分市场集中化(a)。

2.选择性专业化(b)。

3.产品专业化(c)。

4.市场专业化(d)。

5.市场全面覆盖(e)。

1.公司能力。

2.产品的同质性。

3.产品在其寿命周期中所处的阶段。

5.竞争对手的营销策略。

(四)进入目标市场应注意的问题。

市场竞争策划。

(一)产品定位策划。

1.产品定位的依据。

2.产品定位的步骤。

(二)公司的市场竞争地位与营销策略。

1.市场领导者的策略。

2.市场挑战者的策略。

3.市场追随者的策略。

4.市场拾遗补缺者的策略。

新产品策划概述。

(一)新产品开发对企业的意义。

所谓新产品，就是指在原理、结构、性能、材质和用途等某一方面或几方面，与老产品有本质的不同或显著差异的产品。

(二)新产品开发的主要方式。

1.自行研制。

2.技术引进。

3.自行研制与技术引进相结合。

(三)新产品开发策略。

(四)新产品开发过程策划。

1.消费性新产品的开发过程策划。

2.新产品开发过程的典型模式。

(五)新产品伴随服务策划。

新产品设想的筛选。

(一)加法评分法。

(二)连乘评分法。

(三)加乘评分法。

(四)相对指数评分法。

(五)多方案加权评分。

新产品包装设计策划。

(一)包装的促销作用。

(二)包装的设计策划。

1.包装设计的要点。

2.评价包装设计的标准。

(三)包装策略。

1.类似包装策略。

2.等级包装策略。

3.双重用途包装策略。

4.配套包装策略。

5.附赠品包装策略。

新产品的品牌策划。

(一)品牌设计要点。

(二)品牌决策。

1.品牌使用者决策。

2.品牌质量决策。

3.家族品牌决策。

4.品牌扩展决策。

5.多品牌决策。

6.品牌重新定位决策。

制定价格的策划。

(一)定价目标策划。

(二)定价环境分析。

1.需求。

2.成本。

3.竞争。

(三)定价方法策划。

1.成本导向定价法。

2.需求导向定价法。

3.竞争导向定价法。

修订价格的'策划。

(一)地理定价策划。

(二)价格折扣与折让策划。

1.现金折扣。

2.数量折扣。

3.职能折扣。

4.季节折扣。

5.折让或津贴。

(三)促销价格策划。

(四)新产品定价策划。

1.撇脂定价。

2.渗透定价。

(五)产品组合定价策划。

变动价格的策划。

(一)发动削价策划。

(二)发动提价策划。

(三)顾客对价格变动的反应。

(四)竞争对手对价格变动的反应。

(五)对竞争对手价格变动的反应。

销售渠道策划。

(一)销售渠道的结构策划。

1.销售渠道的长度。

2.销售渠道的宽度。

3.销售渠道的多重性。

(二)销售渠道选择策划。

中间商的选择策划。

(一)中间商的类型选择。

1.批发商。

2.零售商。

3.经销商和代理商。

(二)分销渠道的运行与管理。

代理商管理实务策划。

(一)代理商的作用。

(二)代理商的类型。

1.独家代理与多家代理。

2.总代理与分代理。

3.佣金代理与买断代理。

4.混合式代理。

(三)代理方式策划。

(四)代理商的选择策划。

1.征求代理商。

2.分析确定代理商。

经销商管理实务策划。

(一)经销商的作用。

(二)经销商及其类型。

1.独家经销。

2.非独家经销。

(三)经销商的选择与管理策划。

1.考虑因素。

2.适当的抵押与保证。

3.经销商的系列化和组织化。

(一)中小型零售店营销策划。

(一)网络营销的主要构造。

(二)网络营销的主要步骤。

(三)各种流通业态网络营销策划。

促销组合策略。

(一)各种促销手段的利弊。

1.人员促销。

2.广告。

3.公共关系促销。

4.销售促进。

(二)促销组合的依据。

(三)促销组合与调整策略。

销售促进策略与技巧策划。

(一)折价促销策略。

(二)赠送促销策略。

(三)竞赛与抽奖促销策略。

(四)兑换印花销售策略。

(五)联合广告策略。

(六)节庆促销策略。

(七)商品特卖活动。

(八)销售竞赛。

(九)奖励零售店推广活动。

(十)分发样品活动。

(十一)公开参观活动。

(十二)样品展示活动。

(十三)展示现场销售活动。

(十四)示范表演活动。

(十五)服装表演。

(十六)信函广告(dm)。

(十七)企业与商品名片――型录。

(十八)冲动购买的媒介――pop广告。

(三)商品陈列策划。

传播活动实施策划。

(一)政策性促销活动的实施。

(二)经销者支持活动的实施。

(三)人员促销活动的实施。

(四)媒介广告活动的实施。

(五)公关活动的实施。

(六)企业形象识别体统(cis)的实施。

债券市场运营方案范文通用篇二

指令驱动制是投资者下达交易指令后，该指令自动生效，通过场内喊价或计算机配对来撮合成交。报价驱动制是投资者报价，其他投资者根据报价决定是否成交。根据这种规则的不同，金融工具的交易方式分为两大类型——交易所交易和场外交易(otc)，指令驱动制是投资者在证券交易所进行交易，报价驱动制是投资者通过做市商和经纪人在场外进行交易。

债券与股票有很大的差别：(1)定价机制不同，债券是固定收益的金融工具，有稳定的现金流，信息单一，定价机制标准化，主要受利率影响，股票是非固定收益的金融工具，信息多，影响价格的因素多，定价机制比较复杂;(2)交易主体不同，股票市场的交易主体以个人为主，数量很多。债券市场的交易主体以机构投资者为主，数量不多;(3)中介机构不同，股票交易都是通过证券商进行的，债券交易中银行也是重要的中介机构，有相当比重的债券交易是通过银行完成的;(4)交易金额不同，由于交易主体不同，股票市场的个体参与者多，每笔交易额比较小，债券市场的每笔交易额相对较大，大宗债券交易占主要地位;(5)流动性要求不同，债券市场的主要交易主体是商业银行等机构投资者，对债券流动性的要求比较高。

金融工具交易成交的前提是买方和卖方对金融工具的心理价格不同，就是说买方和卖方对其价值有不同的判断。债券和股票的区别中最重要的一点是：影响股票价格的因素很多，投资者对股票价格的判断容易不一致，采取指令驱动、撮合成交的效率较高，因此股票市场通常以交易所交易方式为主。而债券价格主要受利率影响，公众对利率的判断经常是趋同的，对债券的判断也就容易一致，采取指令驱动制来交易，就很难成交。尤其是债券市场以机构投资者之间的大宗交易为主，投资者在某个价格下达的大额交易指令很难在短时间内恰好遇到方向相反的同样价格的大额交易指令，交易就很难完成。或者投资者需要将大宗交易指令分解为多个价格的小额指令，这会造成价格的剧烈波动，从而降低了债券的流动性。债券交易采取交易所方式，必然带来流动性低、大宗交易难以控制价格的缺陷，在很大程度上制约了机构投资者的参与。

债券市场运营方案范文通用篇三

本章主要阐述债券、债券的发行与承销、债券的交易等内容，分数20分左右，属于重要章节。

本章需要重点把握的问题：

(1)债券与股票的异同点。

(2)不同债券之间的区别。

(3)影响债券利率的主要因素。

1、债券付息方式分：贴现债券、附息债权、息票累计债券。

2、债券与股票的异同点。

3、影响债券期限的因素。

4、记账式国债、凭证式国债和储蓄国债的概念与特点。

5、我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

6、商业银行金融债券所对应的单户500万元(含)以下的小微企业贷款不纳入存贷比考核范围。

7、中小企业私募债券是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限还本付息的公司债券。

8、外国债券:是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。

债券市场运营方案范文通用篇四

作为金融学专业的学生，我们每天都在接触着各种复杂的金融工具，其中之一便是债券。在我的专业课程中，我们学习了关于债券市场的一些基本概念和原理。在这场课程中，我获得了新的认识和思考方式，所以我想分享一下我的心得体会。

首先，我想说的是，本次课堂为我们的学习带来了许多关于债券市场的启示。债券是一种长期债务工具，是给予借款人的，可以成为一种非常好的投资。就像我们在股票市场一样，了解债券市场的基本知识和原理是非常重要的。尤其对于那些想要投资于债券市场的人来说，在学习这些原理和知识后，我们可以更好的控制风险，判断未来的市场走势，提高自身投资回报率。

其次，在讲述债券市场的时候，我们也学习到了一些涉及政治和经济方面的问题。这让我们了解债券市场是如何受到政治和经济因素的影响，同时也让我们意识到债券市场是如何在现代经济体系中扮演重要角色的。当我们知道这些，我们就能以更加全面的视角去看待我们所投资的工具，并作出更加理性和明智的投资决策。

另外，债券市场也展现出了其特有的运作方式，学习这些运作方式并熟悉这个市场，可以帮助我们理清这个市场的规则，进而更好的应对风险。我们可以从学习中知道债券市场中的各种信用评级及评级标准、债券的风险类型和风险防范措施，以及通过债券市场进行融资和投资的机会。同时，我们还学习了债券市场的运作流程，这使我们了解到债券市场的各涉及方之间的合作方式和规则，也有利于我们更好的度过各种市场风险。

最后，通过这次课程，我也获得了一些对金融市场基本规律的启示。债券市场是大型的金融市场之一，其规模与复杂程度都是不可忽视的。在学习其中一些基本的原理时，也要结合实际情况加以理解，同时加强金融产品的学习，这样在日后处理金融交易时就可以顺利的应对各种情况，避免或最小化风险发生，同时也满足我们的投资需求。

总之，由课堂所获得的东西是很宝贵的。当我们加强对自身专业知识的学习时，我们可以更好的理解各种金融市场的交易方式和运作规则，并根据这些规则做出明智的投资决策，避免商业的亏损。对于学习这些知识不够基础的同学们，更应在此基础上加强学习，注重实践，并早日实现投资的华丽转身。

债券市场运营方案范文通用篇五

外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。

外国债券是一种传统的国际债券。在美国发行的外国债券称为“扬基债券”，它是由非美国发行人在美国债券市场发行的吸收美元资金的债券。在日本发行的外国债券称为“武士债券”，它是由非日本发行人在日本债券市场发行的以日元为面值的债券。

欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。目前，欧洲债券已成为各经济体在国际资本市场上筹措资金的重要手段。

欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。由于它不以发行市场所在国的货币为面值，故也称“无国籍债券”。欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，主要为美元，其次还有欧元、英镑、日元等，也有使用复合货币单位的，如特别提款权。

欧洲债券和外国债券在很多方面有一定的差异。在发行方式方面，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。在发行法律方面，外国债券的发行受发行地所在国有关法规的管制和约束，并且必须经官方主管机构批准，而欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。

债券市场运营方案范文通用篇六

债券远期交易的推出，在市场上赢得广泛关注，对于深化债券市场改革、推动风险管理机制的建立和利率市场化建设等均有积极意义，市场主体对此予以了充分的肯定。

这一交易方式推出后，截至9月底，债券远期交易累计成交60笔，金额87.34亿元，成交较为清淡，这说明，目前金融市场形势下，国内机构仍无法借助远期交易获得投机、对冲或者套利的操作机会。尽管国内将逐步推出西方成熟市场的各种基本工具，但市场表现说明“引进”产品在国内仍面临着较长时期的磨合以及被选择的过程，因而，有必要重新审视西方思维模式下，金融市场的行为模式和交易方式。

美国债券市场主要存在预发行，回购及逆回购、期权及期货、本息剥离工具等金融工具，这些工具的活跃，有助于提高市场流动性、降低发行人融资成本。例如，债券发行前活跃的预发行交易能够提前度量市场需求，便于发行人、承销商对债券的定价；回购及逆回购交易有助于提高市场流动性，帮助交易机构实现短期融资；债券的期货及期权市场，有利于市场参与者在流动性市场中建立分散化的对冲策略；本息剥离工具产生的零息债有助于实现现金流的重组，满足不同投资群体对不同现金流结构的需求。

近儿年，通过研究西方成熟市场运行状况，国内债券市场逐步引进了一些金融工具，目前已扩大到（质押式、买断式）回购及逆回购交易、本息剥离工具、远期债、远期交易以及即将推出的预发行交易等工具。从市场表现看，质押式回购及逆回购交易工具存在时间最长，已成为银行等金融机构调节流动性、管理头寸的基本手段，在银行间债券市场各交易品种中交易量排名第一，2004年交易量将近10万亿元。买断式回购与质押式回购类似，能够向市场参与者提供融资渠道，在国内债券市场基础券种较少、尚未建立连续拍卖发行制度等因素的制约下，2004年交易量仅为1200多亿元。由发行人主导开发的本息剥离工具，由于国内市场流动性不足、不能满足市场参与者的有效需求，交易稀少，国家开发银行也仅试探性地操作了一次。远期债主要为了解决国内资金供给与利率的'季节性波动较大的问题，这一安排最早在财政部发行国债时启用。目前，市场资金较为宽松，人民银行在央行票据发行中使用这一制度，用以熨平公开市场操作对资金市场的冲击。而即将推出的债券预发行制度，能够帮助确立价格发现机制，缩短承销时的分销周期，减小承销商的资金占用。

远期交易是金融市场运用较为普遍的规避利率风险的金融衍生工具，与现货交易的根本区别在于延迟了标的交割时间。广义上的金融远期合同，包括远期利率协议、期货、互换和期权。在国内债券市场，远期交易在大概念上包括远期债、二级市场的远期交易和即将推出的预发行制度，而曾经出现的国债期货交易由于当时的监管及市场环境方面的因素，被监管机构叫停后尚未恢复。

按照交易方式、场所的不同，远期金融合同可分为场内集中交易和场外交易两种方式，其中，期货和期权这两种交易方式都已制度化、标准化，通常按照集中竞价方式分别在期货交易所和期权交易所安排上市交易；远期利率协议、互换通常在场外交易，在西方市场基本不属于期货交易法律所管辖的范围。在美国，债券远期交易的场外交易（柜台买卖）制度，源于1974年的商品交易法修正案（commodityexchangeact），这一规定通过将国债远期交易排除在期货交易的适用范围外，使远期交易得以在场外进行。而日本债券远期交易的制度化，是在1992年日本证券业协会实施债券远期交易规定后才开始的。在市场建设方面，国内远期交易基本与国际接轨，银行间市场的远期交易由人民银行监管，属于场外交易的组成部分。

在西方成熟债券市场中，远期交易作为一种必要和正常的交易机制存在着。一般来说，远期交易最主要的经济效益在于提供了避险手段，并为市场参与者增加了买卖时机的弹性；而市场主管机构、机构内控部门最关注的是市场中买空卖空的投机气氛是否太浓，且随着交割期限的延长，是否会增加价格波动引发的市场风险、以及违约交割带来的信用风险。从国外的经验来看，为有效规避自身的买卖风险，交易双方都会审慎选择交易对象，并且定期重新审核机构间往来的授信额度，因而，对交易风险的控制必然会使远期交易的市场集中度较高，交易的代理也集中在几家大机构手中。

债券市场运营方案范文通用篇七

美联储加息对债券市场的影响有些什么呢?美联储加息对汇率的影响大吗?下面是小编为大家整理的美联储加息对债券市场的影响，如果喜欢请收藏分享!

美联储加息对债券是利空的，因为加息会导致债券利率上行，以往老的债券收益率会低于新发行的债券，就会使债券形成熊市，不过债券收益由利率和债券价格来决定，而债券利率和债券价格呈反比，所以即便是债券处于熊市，投资者也能获得一部分收益。

美联储全称为美国联邦储备系统，是美国制定货币政策的机构，和我国的央行一样，职责都是维持地区合理通胀水平，稳定金融市场，即在通货膨胀时，采取紧缩的货币政策，比如加息，而在通货紧缩时，采取宽松的货币政策，比如降息。

美联储加息是指美国联邦储备委员会(federalreservesystem，简称fed)将联邦基金利率等重要利率提高的行为。这一政策措施不仅直接影响美国金融市场，也会对全球经济产生深远的影响。本文将分别从金融市场、全球经济、个人和企业等方面分析美联储加息所带来的影响。

美联储加息意味着货币政策紧缩，通过提高短期利率来控制通胀水平。对于金融市场而言，加息会对股票、债券、外汇等市场产生较大的影响。

1.股票市场。

加息将使得借款成本提高，从而降低企业的盈利能力和股票的估值，进而引起股票市场的下跌。而由于美国股市的国际影响力，这种下跌很可能波及到其他国家的股市，导致全球股票市场的动荡。

加息对债券市场的影响更加直接。随着市场利率的上升，已经发行的债券利率变得低于市场利率，因而市场上的债券价格下跌。持有这些债券的投资者面临着损失。不过，随着美国债券收益率的上升，吸引国际资本流入美国，支持美元汇率的稳定，进而推动美元上涨。

3.外汇市场。

加息将吸引资本流入美国，推动美元汇率升值，从而对其他货币产生压力。在此背景下，全球其他国家货币的汇率可能会出现下跌，加重了外国投资者的负担。

1、美联储加息，资金回流回银行，流通中的美元就会减少，此时就有利于美元升值，美元升值之后以美元为标的的黄金就会贬值。

2、美联储加息意味着美国经济比较景气，此时不需要那么多的货币，加息之后就会吸引更多的资金流入，那么这些资金就可能从黄金里面撤出，撤出后金价就可能下跌。

3、美联储加息，侧面反映了全球经济体制运行良好，此时有益于平抑金融市场的风险，投资者避险情绪降温，则作为避险资产的黄金，同样将受到打压。

不过，美元只是影响黄金价格波动的一个原因，影响黄金价格波动的因素有很多，供求关系、政治关系都会影响金价波动，因此金价是否下跌还要结合当时的国际行情来看。

债券市场运营方案范文通用篇八

第一条为维护回购双方的合法权益，明确回购双方的权利与义务，根据《全国银行间债券市场债券交易管理办法》等有关法律及规章，参加全国银行间债券市场直接交易的参与者(简称参与者)在平等、自愿、协商一致的基础上，共同签定本协议。

第二条本协议所称回购双方包括债券回购交易中的正回购方和逆回购方;本协议所称债券、回购、正回购方、逆回购方均按《全国银行间债券市场债券交易管理办法》定义。

第三条除签定本协议外，回购双方进行回购交易应逐笔订立回购成交合同，回购成交合同与协议共同构成回购交易完整的回购合同。回购合同在办理质押登记后生效。

第四条回购成交合同是回购双方就回购交易所达成的协议。回购成交合同应采用书面形式(参考文本附后)，其书面形式包括全国银行间同业拆借中心交易系统(简称交易系统)生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等。回购成交合同的内容由回购双方约定，一般包括以下条款：成交日期、交易员姓名、正回购方名称、逆回购方名称、债券种类(券种代码与简称)、回购期限、回购利率、债券面值总额、首次资金清算额、到期资金清算额、首次交割日、到期交割日、债券托管账户和人民币资金账户、交割方式、业务公章、法定代表人(或授权人)签字等;以交易系统生成的成交单、电报和电传作为回购成交合同，业务公章和法定代表人(或授权人)签字可不作为必备条款。

第五条回购双方在中央国债登记结算有限责任公司(简称中央结算公司)办理债券的质押登记。质押登记是指中央结算公司按照回购双方通过中央债券簿记系统发送并相匹配的回购结算指令，在正回购方债券托管账户将回购成交合同指定的债券进行冻结的行为。

第六条成交日期是回购双方订立回购成交合同的日期。

第七条交割日分首次交割日和到期交割日。首次交割日是办理债券质押登记和逆回购方据此将资金划至正回购方指定账户的日期;到期交割日是正回购方将资金划至逆回购方指定账户并据此解除债券质押关系的日期。

第八条回购期限是首次交割日至到期交割日的实际天数，以天为单位，含首次交割日，不含到期交割日。

第九条回购利率是正回购方支付给逆回购方在回购期间融入资金的利息与融入资金的比例，以年利率表示。计算利息的基础天数为365天。

第十条资金清算额分首次资金清算额和到期资金清算额。到期资金清算额=首次资金清算额×(1+回购利率×回购期限/365)。

第十一条回购交易单位为_________元。债券结算单位为_________元;资金清算单位为_________元，保留两位小数。

第十二条回购双方可以选择的交割方式包括见券付款、券款对付和见款付券三种。

(1)见券付款是指在首次交割日完成债券质押登记后，逆回购方按合同约定将资金划至正回购方指定账户的交割方式。

(2)券款对付是指中央结算公司和债券交易的资金清算银行根据回购双方发送的债券和资金结算指令于交割日确认双方已准备用于交割的足额债券和资金后，同时完成债券质押登记(或解除债券质押关系手续)与资金划帐的交割方式。

(3)见款付券是指在到期交割日正回购方按合同约定将资金划至逆回购方指定账户后，双方解除债券质押关系的交割方式。

第十三条回购双方应按回购成交合同约定，向中央结算公司及时发送内容完整并相匹配的回购结算指令。回购双方在接到中央结算公司关于回购结算指令不匹配的信息反馈后，应及时沟通，并修改重发。

第十四条正回购方的权利和义务。

正回购方的权利：

(1)按合同约定获得债券出质融入资金款项;。

(2)收取回购期间所出质债券的发行人支付的债券利息;。

(3)在到期交割日，按合同约定购回同品种债券。

正回购方的义务：

(1)按合同约定，及时发送内容完整的回购结算指令;。

(2)在首次交割日，按合同约定的券种和数量出质债券;。

(3)在到期交割日，按合同约定的到期资金清算额支付款项。

第十五条逆回购方的权利和义务。

逆回购方的权利：

(1)按合同约定的券种、数量取得债券质权;。

(2)回购期间拥有债券质驻;。

(3)在到期交割日，按合同约定获得到期资金清算款项。

逆回购方的义务：

(1)按合同约定，及时发送内容完整的回购结算指令及相关的确认指令;。

(2)在首次交割日，按合同约定的首次资金清算额支付款项;。

(3)在到期交割日，按合同约定的券种和数量返还用于质押的债券。

第十六条违约及其定义。

回购双方中任何一方没有履行回购合同所约定的义务，即构成违约，违约方应向守约方承担违约责任。本协议所称违约包括但不限于以下情形：

(1)回购成交合同订立后，未按合同约定发送回购结算指令;。

(3)到期交割日，正回购方没有足额资金用于清算或未按合同约定将资金划至逆回购方指定账户，或者逆回购方收到款后未按合同约定发送收款确认指令。

第十七条因不可抗力造成债券或资金交割的延误或中断，根据不可抗力的影响程度，部分或全部免除赔偿责任，但法律另有规定的除外。发出债券或资金交割的延误或中断一方，应及时向对方通报不可抗力情况，并提供有效证明文件。

本款所称不可抗力是指回购一方不能预见并且无法防止的外因，包括地震、台风、水灾、山洪等自然灾害，以及罢工、政治动乱、战争等。

第十八条违约处理。

回购双方就一方不履行回购合同发生争议时，应首先协商解决;经协商不能达成协议，任何一方可以向中国人民银行申请认定违约责任;回购双方自接到中国人民银行作出的违约责任认定结果起三个工作日内没有提出异议的，自第四个工作日(含)起的三个工作日内按以下相应的违约处理条款执行：

(1)回购成交合同订立后，回购双方未按合同约定发送回购结算指令，都发生违约行为的，应分别承担相应的责任;正回购方未按合同约定发送回购结算指令，或在首次交割日，正回购方没有足额债券用于回购质押登记，发生违约行为的，逆回购方有权要求正回购方继续履行回购合同，也有权终止回购合同，并通知正回购方，同时，逆回购方有权要求补息，并在补息基础上向正回购方加收罚息;逆回购方未按合同约定发送回购结算指令，发生违约行为的，正回购方有权要求逆回购方继续履行回购合同，也有权终止回购合同，并通知逆回购方，同时，正回购方有权要求补息，并在补息基础上向逆回购方加收罚息。

(2)首次交割日，在办理债券质押登记后，逆回购方未按合同约定将资金划至正回购方指定账户，发生违约行为的，正回购方有权书面要求逆回购方继续履行回购合同，也有权书面终止回购合同，并要求逆回购方最迟于合同终止日的次一营业日解除债券质押关系，同时，正回购方有权要求补息，并在补息基础上向逆回购方加收罚息。

(3)到期交割日，正回购方没有足额资金用于清算，或未按合同约定将资金划至逆回购方指定账户，发生违约行为的，逆回购方有权要求正回购方继续履行回购合同义务，有权要求补息，并在补息基础上向正回购方回收罚息。

(4)到期交割日，逆回购方收到款后未按合同约定发送收款确认指令，发生违约行为的，正回购方有权要求逆回购方继续履行回购合同义务，有权要求补息，并在补息基础上向逆回购方加收罚息。

补息按合同约定的资金清算额、回购利率、资金(或债券)延迟到帐天数计算;罚息以合同约定的交割日资金清算额为基数，罚息利率按回购双方的约定利率计算，但最高不得超过中国人民银行准备金账户透支利率，回购双方没有约定的，罚息利率按日利率万分之二计算。

本款所规定的各种违约赔偿可以单独或合并适用违约方。

第十九条接到中国人民银行作出的违约责任认定结果起三个工作日内，违约的正回购方不执行第十八条第三项违约处理条款，守约的逆回购方有权要求由中央结算公司通过中国人民银行债券发生系统组织拍卖回购合同项下的债券;拍卖债券所得款项按照第十八条约定计算补息和罚息，先还利息、补息和罚息，后还本金，在补偿利息、补息、罚息和本金后，将剩余部分返还给正回购方，不足部分向正回购方追索。

第二十条违约方执行违约处理条款后，回购双方在三个工作日内将违约责任的认定与违约处理结果以书面形式报中国人民银行备案。

第二十一条回购任何一方如对中国人民银行的违约责任认定结果不服，可以向人民法院提起诉讼;接到中国人民银行作出的违约责任认定结果起三个工作日内没有提出异议，自第四个工作日(含)起的三个工作日内，违约方不执行本协议相应违约处理条款时，守约方可以向人民法院提起诉讼。

第二十二条回购双方可签署补充协议，作为本协议的附属协议，共同遵照执行。补充协议须符合国家法律、法规和中国人民银行的有关规定，并不得与本协议相冲突。

第二十三条回购交易中的任何一方被终止全国银行间债券市场债券交易资格，应继续履行已达成的回购合同，并执行本协议项下的各项条款。

第二十四条本协议为开放式协议，由参与者签署后生效。

甲方：

乙方：

日期：

债券市场运营方案范文通用篇九

甲方(债务人、回购人)：

乙方(债权人、转让方)：鉴于：

1.甲、乙双方于年月日签订了《商品房买卖合同》。

2.甲方愿意保留对该房产的约定回购权。

第一条甲方回购乙方购买的商品房的条件。

一、双方同意甲方对前述房产拥有回购权，在约定期限内乙方不得对房产进行处置。

二、甲方有权在支付以下全部款项的条件下进行回购。

3、其他费用合计元(包括但不限于：评估费、咨询费等)。

第二条回购商品房的状况。

回购商品房的基本情况详见甲、乙双方于年月日签定的《商品房买卖合同》，买卖房屋清单详见附件。

第三条回购程序。

1.甲方应当在行使期限届满前10日内通知乙方，并在10日内支付回购款。

2.乙方收到款项后3日内与甲方双方共同办理回购过户或者注销销售备案手续，相关税费甲方承担。

第四条回购权因为以下情况之一丧失：

1.甲方未在约定期限内提出回购申请。

2.甲方未按约定支付全部回购款项。

第五条甲方丧失回购权的，乙方对房产拥有完全和不受限制的处分权。如果尚未办理房产证，甲方必须在三十个工作日内为乙方或乙方指定的名下办理房产证。如因甲方原因不能提供相关手续为乙方或乙方指定的名下办理房产权证，甲方则应当赔偿乙方相对于购房款的30%的违约金。

第六条本协议各条款不存在可撤销或可变更事由，任何一方不得申请撤销或变更，亦不得申请减轻或免除本合同约定之责任。

第七条违约责任。

1.甲方如在年月日前未向乙方支付全部回购房款，视为甲方放弃回购权，乙方有权自行处置该该房产，并不受甲方任何约束。

2.乙方另行出售、处置上述所购买商品房的，甲方应当按照乙方要求积极办理相关各项手续。否则，甲方应按照本合同第七条所约定的条款赔偿乙方。

3.甲方应当对本合同项下商品房的合法性及真实性负责，如有虚假或违法情况，足以导致甲方丧失履行能力的，应向乙方支付两倍回购房款。

4.甲方如期支付回购房款后，乙方必须将本合同项下商品房退还给甲方，否则乙方应赔偿甲方两倍回购房款。

第八条关于本协议的通知可按照合同载明的地址送达，一方变更地址的应当通知对方，否则按照原地址寄出后5日内视为送达。

第九条合同生效。

本合同一式叁份，自双方签字盖章后生效。

第十条争议的解决。

双方发生争议时，应协商解决，协商不成的，双方同意提交合肥仲裁委员会仲裁。

第十三条本合同未尽事宜，双方可另行达成补充协议。

债券市场运营方案范文通用篇十

中国人民银行、银监会、证监会、保监会近日发布《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》明确,参与者不得通过任何债券交易形式进行利益输送、内幕交易、操纵市场、规避内控或监管,或者为他人规避内控与监管提供便利。非法人产品的资产管理人与托管人应按照有关规定履行交易结算等合规义务,并承担相应责任。

通知强调,参与者应严格遵守债券市场有关规定,在指定交易平台规范开展债券交易,未事先向金融监管部门报备不得开展线下债券交易。货币经纪公司应按照有关规定规范开展各类经纪业务。

通知明确,参与者应按照实质重于形式的塬则,按照有关规定签订交易合同及相关主协议。其中,开展债券回购交易的应签订回购主协议,开展债券远期交易的应签订衍生品主协议等。严禁通过任何形式的“抽屉协议”或通过变相交易、组合交易等方式规避内控及监管要求。

参与者在债券市场开展质押式回购交易,应按照有关法律法规规定办理质押登记。参与者开展质押式回购与买断式回购最长期限均不得超过365天。经交易双方协商一致,质押式回购交易可以换券,买断式回购交易可以现金交割和提前赎回。

通知强调,参与者应按照审慎展业塬则,严格遵守中国人民银行和各金融监管部门制定的流动性、杠杆率等风险监管指标要求,并合理控制债券交易杠杆比率。出现下列情形的,参与者应及时向相关金融监管部门报告。

一是存款类金融机构(不含开发性银行与政策性银行)自营债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上季度末净资产80%的。

二是其他金融机构,包括但不限于信托公司、金融资产管理公司、证券公司、基金公司、期货公司等,债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上月末净资产120%的。

三是保险公司自营债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上季度末总资产20%的。

四是公募性质的非法人产品,包括但不限于以公开方式向不特定社会公众发行的银行理财产品、公募证券投资基金等,债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上一日净资产40%的。其中,封闭运作基金和避险策略基金债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上一日净资产100%的。

五是私募性质的非法人产品,包括但不限于银行向私人银行客户、高资产净值客户和合格机构客户非公开发行的理财产品,资金信托计划,证券、基金、期货公司及其子公司发行的客户资产管理计划,保险资产管理产品等,债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上一日净资产100%的。

通知强调,中国人民银行对债券市场实施宏观审慎管理,必要时可对参与者杠杆要求进行逆周期的动态调整,并协调各金融监管部门开展债券交易业务规范管理工作。

各金融监管部门加强对所管理的金融机构及其他债券市场参与者内控制度建设、债券交易规范、杠杆比率审慎水平的监督检查,并依法对有关违法违规行为进行处罚。中国人民银行和各金融监管部门之间加强信息共享与沟通协调。

通知明确,自印发之日起实施。参与者应严格按照本通知要求,对内控制度等进行自查整改,一年内未完成整改的,不得新开展各类债券交易。对于本通知印发之日尚未了结的不符合本通知要求的各类债券交易,可以按合同继续履行,但不得续作,同时应当向金融监管部门报告,并按有关要求纳入表内规范。因纳入表内造成相关交易规模、杠杆、集中度等指标不达标的,一年之内予以豁免。

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债券市场运营方案范文通用篇十一

我国的债券市场近些年来发展迅速,取得了长足的发展,为我国的经济建设和社会发展作出了巨大的贡献。但是同发达国家相比,仍处于起步阶段,无论是其规模、品种,还是债券市场的发育程度等诸多方面都存在着巨大的差距。

在美国资本市场上,债券市场具有很重要的作用,债券品种发展也比较成熟。其规模也远远大于股票市场。美国每年发行国债的数额占gdp的比例为100%。

且市场可流通的债券品种丰富,既有国债,市政债券,也有公司债券,联邦机构债券等。

我国的债券和美国相比差距较大。每年发行总量也不过占gdp的15%左右,且品种比较单一。主要有国债、中央银行债、政策性银行债等为数不多的几种。

美国的债券市场主要是以工商企业和政府发行的短期债券为主。政府短期债券占政府发行量的40%。除此之外,不少的地方政府、地方公共机构也发行地方政府债券。这些债券被誉为安全性仅次于“金边债券”的一种债券。工商企业发行的债券产品更是占据了举足轻重的地位且种类繁多。

在我国债券市场中,政府债券占相当大的比重。其中国库券和央行票据占债券市场的比重达到近70%,且大部分为5-的中长期债券。企业债券占的比重非常小,而且地方政府不允许发行债券。

美国的债券流通是以场外交易为主的交易市场。同时,电子化交易系统的普遍应用也大大促进了流通市场的活跃。债券市场的日交易量是纽约股票交易所日交易股票数量的13倍之多。政府债券及政府支持机构发行的债券十分活跃。

在我国债券流通以沪深证券交易市场、银行间债券交易市场和证券经营机构柜台交易市场为主。交易量比较小,整体换手率也仅是美国债券市场的1/10。

(四)投资者结构比较分析。

美国国内债券投资者主要以银行、基金、个人、保险公司、国外和国际机构投资者等为主,各类投资者持有债券比例比较平衡。而我国债券市场投资结构不尽合理。主要有国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社、保险公司、证券公司、基金管理机构等。市场参与度数量虽然众多,但债券持有比例极不均等,外资机构参与度较低。

(一)积极扩大债券市场规模,促进债券市场品种的多样化。

从中美两国债券市场的比较分析中可以看出,我国债券市场的规模与美国债券市场的规模相比存在着巨大的'发展空间。美国的证券化产品在金融市场中超过80%,我国还不到10%;债券余额,美国相当于gdp的二倍,我国也仅接近30%。因此积极扩大我国债券市场的规模是满足金融市场的发展和促进经济发展的需要。同时还要积极促进债券市场品种的多样化,满足不同发行主体的融资需要。诸如积极发展地方政府债券市场;扩大和引导发行企业债券;增加短期债券及短期回购品种;建立基准国债及衍生产品等。

(二)完善做市商制度,促进市场的流通性。

从国外的经验看,做市商制度能够活跃证券交易,保证市场有较高的流动性,这已被许多成熟证券市场广泛采用,在发达证券市场已有较好的市场基础。我国银行间市场虽然已经开始推行双边报价商制度,但是目前批准成为做市商机构的均为商业银行,而商业银行资产结构相近,对市场走势预期趋同,导致双边报价偏离市场价格较远、价差较大,难以对市场价格起到稳定作用,更何况其参与二级市场交易的意愿不强,导致这些双边报价商的市场份额存在下降的趋势,远没有发挥促进增强市场流动性和满足市场需求的作用。

因此,在大力推行双边报价商制度时,必须采取核准制双边报价商资格,扩大双边报价商范围、允许有实力的保险公司如中国人寿保险公司、证券公司等机构成为双边报价商,以解决目前双边报价商投资偏好趋同的问题。在推动做市商制度的同时,在债券市场上推行经纪商制度,以进一步促进债券市场的发展。经纪商信息发达、灵通,可以有效集中市场需求信息,沟通债券买卖双方,提高成交效率。

目前交易所新推出的降低债市现券和回购交易手续费的政策也将大大降低从事债券套利交易者的成本,提高市场的流通性,鼓励了中小投资者介入债市,有利于改善债券市场投资者结构和投资机构投资者博弈的格局。

(三)促进投资者结构合理化。

我国债券持有者主要集中商业银行,特别是在银行间债券市场,其他机构和个人债券持有量很少。我国应进一步扩大债券市场的投资群体,增加金融机构之外的企业及事业单位以及外国机构投资者购买、持有债券的比重;增加参与柜台交易的成员,除商业银行外可以增加证券商成员;增加柜台市场的可交易品种,活跃柜台交易,提高市场流动性;也可广泛吸引其他广大的投资群体。

另外还可以逐渐引导社保基金、外资机构、中外合作基金、外资参股证券公司、外资参股保险公司、外资银行、三资企业、外国投资者,储蓄存款分流等资金进入债券市场。这些资金进入债市将有利于扩大债券市场需求量,也可平衡投资者债券持有比例。通过多方面、大范围地促进投资者多元化,依靠国债市场巨大的流动性,可以充分发挥机构投资者发现国债价的格功能,也可最终建立起一条稳定与可靠的国债收益率曲线。

随着国债发行规模不断扩大,市场分割问题解决已经显得迫不及待。可以有步骤、有计划地允许可流通国债既可在银行间市场流通转让,又可在交易所市场上市交易;同时允许部分资信较好,实力较强的金融机构在两个市场之间进行套利活动,以促进市场的流通性,发现债券市场价格,为全面统一所有债券市场作准备。

中国债券市场的发展目标是成为全国统一、面向所有金融机构及企业法人和个人投资者的开放的,公开的市场以及一个品种多元化、流动性充分化和功能健全化的中国债券市场。

债券市场运营方案范文通用篇十二

债券市场是指债券发行和交易的场所。作为金融市场的一个重要组成部分，债券市场具有融资功能、资源优化配置功能、投资功能、宏观调控功能以及防范金融风险功能。下面考试网小编为大家整理了银行从业知识点：长期债券市场。

作为资本市场的重要组成部分，长期债券市场是指政府、企业和金融机构等募集长期资金的主要场所。

债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证，一般要载明债券发行机构、面额、期限、利率等事项。

按不同角度可以对债券进行不同分类。按发行主体分类可分为国家债券、地方政府债券、公司债券和金融债券。按利率是否固定分类可分为固定利率债券、浮动利率债券。按利息支付方式分类可分为普通债券、附息债券、贴现债券、零息债券。按有无担保分类可分为信用债券、担保债券。按是否可转换可分为可转换债券与不可转换债券。按募集方式可分为公募债券和私募债券。

债券的发行是通过债券发行市场即一级市场来完成。债券的发行方式分为直接发行和间接发行两种。

直接发行是指债券发行人直接向投资者推销债券，而不需要中介机构进行承销。采用直接发行可以节省中介机构的承销、包销费用，节约发行成本。选择直接发行方式一般都是一些信誉较高、知名度较高的'大公司以及具有众多分支机构的金融机构。

间接发行是指发行人不直接向投资者推销，而是委托中介机构进行承购推销。间接发行的优点是可以通过掌握金融业务的专业机构及人员，使债券发行迅速而稳定，有利于保证按期有效完成发行任务。现代债券发行，特别是国债发行大部分是采取间接发行的方式，主要有承购包销、招标发行等方式。

债券发行时必须对债券进行定价。债券的发行价格，是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。

影响债券定价的因素包括：一是内部因素，包括债券的面值、债券的票面利息、债券的有效期、是否可提前赎回、是否可以转换、税收待遇、流通性、违约的可能性等。二是外部因素，包括贴现率、基准利率、市场利率、通货膨胀水平、市场汇率等。三是发行人发行成本。

支付给承销商的费用就是发行成本，主要包括：债券印刷费、发行手续费、宣传广告费、律师费、担保抵押费、信用评级和资产重估费用、其他发行费用等。

在这些影响债券发行价格的因素中，最主要的影响因素有债券面额、票面利率、市场利率和债券期限。

第一，债券面额。债券面额即债券票面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。

第二，票面利率。票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。企业根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。

第三，市场利率。市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系，也是决定债券价格是按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。当票面利率与市场利率一致时，债券发行价格只需要与票面金额一致即可，叫做债券的面值发行或平价发行。当票面利率与市场利率不一致时，就需要调高或者调低债券的发行价格，以调节债券购销双方的利益，就会出现债券的溢价发行和折价发行。

溢价是指按高于债券面额的价格发行债券。折价是指按低于债券面额的价格发行。当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，一般要折价发行;反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，一般要溢价发行。

第四，债券期限。期限越长，债权人的风险越大，其所要求的利息报酬就越高，其发行价格就可能较低。当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。即到期时间越长，价格波动幅度越大;反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。

债券价格指数是反映债券市场价格总体走势的指标体系。这一指数是根据债券市场价值收益或投资报酬率所制定出来的市场基准，以衡量债券市场的价值，反映债券市场价格的总趋势和投资回报的总水平。

从实际运用的角度来说，债券指数主要有以下作用：第一，反映债券市场总体状况，可用做宏观经济的分析参考，帮助金融决策及监管部门及时掌握债券市场的信息，用来进行市场分析研究和市场预测。第二，为投资者及各类投资人管理与业绩评估提供准确基准。第三，帮助债券发行主体了解市场情况，确立发债计划。第四，为投资者把握债券市场的走势进行投资决策提供帮助。

中债指数是由中央国债登记结算有限责任公司(简称中央结算公司)编制发布，旨在客观反映中国债券市场价格走势特征的一系列债券指数。

根据2013年12月中央国债登记结算有限责任公司公布的中债指数编制的一般原则说明，中债指数产品体系按样本券的不同选取方法分为中债总指数族、中债成分指数族、中债持仓指数族、中债定制指数族四大系列。

债券市场运营方案范文通用篇十三

债券市场是金融市场中最重要的市场之一。在中国，自2014年开始，债券市场发展迅速，成为国内市场的重要一环。随着债券市场的不断发展，越来越多的投资者开始重视债券市场，学习相关的知识和技能。本文将就学习《债券市场概论》这门课程中，我们所学到的一些心得体会进行分享。

第二段：课程介绍。

《债券市场概论》是一门介绍债券市场的基础性课程。课程的内容包括了债券的定义、种类、发行、定价、评级等基础知识，还介绍了债券市场的运行机制、参与者和投资策略等。通过学习本课程，我们可以了解到债券市场的重要性、市场的基本信息，以及如何参与债券市场的投资。

第三段：学习心得。

在学习该门课程中，我首先了解到了什么是债券以及其发行和定价的基本知识。债券是一种借钱的工具，作为投资者，我们可以通过购买债券，获得债券利息作为收益。同时，债券的高低风险和收益率，也成为了判断债券好坏的标准之一。除此之外，我还了解到了不同种类的债券，如国债、企业债等，以及它们的区别和投资价值。

其次，该门课程还介绍了债券评级机制，即债券评级公司对债券进行信用评级的机制。评级分为AAA、AA、A、BBB等级，不同评级的债券其风险程度和收益率也有所不同。评级信息常作为投资者决策的重要参考，对于我们投资者来说要选择信用评级高的债券，在保证资金安全的前提下获得更高的收益。

第四段：投资策略。

在学习该门课程中，我们还了解到了债券投资的各种策略。对于具体的投资策略，如何选择要看自身的投资偏好、风险承受能力和资金情况。例如我们可以通过增加投资份额来提高收益，或者通过换取更高评级的债券来降低风险。总之，只要投资者在实践中灵活运用投资策略，就可以在债券市场中获得更高的投资收益。

第五段：总结。

在学习《债券市场概论》这门课程中，我们学习了债券市场中的基本知识和重要原理，知道了在债券市场中如何选择债券、如何进行投资，并且学习了一系列具体的操作策略。其中最重要的是，该门课程强调了投资者的风险管理。无论是在债券市场还是在其他投资市场中，风险管理都是十分重要的，只有在严格的风险控制下，才能真正保障投资者的财产安全。

债券市场运营方案范文通用篇十四

作为金融投资领域的重要组成部分，债券在我们日常生活中扮演着至关重要的角色。因此，在我上大学时，我开始着手学习债券市场概论。在这门课中，我对债券的内涵、市场特点以及投资策略等方面得到了全面的了解。

第一段：开篇引言。

在我们身处现代社会的今天，债券已经成为了金融系统的基石之一。因此，想要了解金融市场基本构成的同学们，一定要好好的学习债券市场概论这门课程。在这门课上，老师们会教授我们关于债券的基础知识，比如发行、定价、风险分析等，还会介绍债市的监管规定，以及各种不同类型的债券。通过这门课程的学习，我们可以更全面地了解债券市场，从而为我们未来进行金融投资奠定坚实的基础。

第二段：对债券市场的定义和类别介绍。

在这门课上，我了解了债券市场的基础性概念。教授们告诉我们，债券市场实际上是通过要约发行、公开发行等方式进行交易的固定收益性债务证券的市场。同时，债券又大致可以分为政府债券、企业债券、金融债券等不同类型。教授们还介绍了债券的重点概念：信用级别、剩余到期年限、票面利率等等。

第三段：债券市场定价与风险分析的探讨。

债券市场上，定价是一个至关重要的问题。什么是公允价格，如何购买和售出债券等都是我们必须了解的。更重要的是，我们必须对风险有所预判，培养辨别风险和控制风险的技能。利率风险、信用风险、流动性风险等不同形式的风险，对债券市场影响颇大。因此，我们必须学会通过债券的发行人信用级别、债券的剩余期限、票面利率等因素，从而综合判定债券的风险，做出正确的投资决策。

第四段：债市监管的介绍。

作为金融市场，并不是所有人都对债券市场有着完全的了解，因此，相关部门对其进行监管也有着至关重要的作用。课上，我们了解了监管机构的职责、监管对象和监管规则等内容。这让我们更好的了解了债券市场的运作机制，也让我们更有信心的进行债券投资。

第五段：结尾总结。

在这门课的学习中，我了解了债券市场的基本构成、交易方式、价格定价及风险评估方法等等。这些知识让我了解到债券市场的重要性和运作。同时，监管机构为市场秩序的稳定提供了重要保障。在以后的金融投资中，这些知识能为我提供正确的理解和支持，为未来的金融决策打下坚实基础。

债券市场运营方案范文通用篇十五

甲乙双方于_____年____月___日签订了《艺术品买卖合同》(以下如无特别注明，所称买卖合同均指该合同)一份，就乙方向甲方购买陶瓷艺术品事宜达成一致，由于甲方经营管理“将军文化陶瓷纪念馆”，考虑到纪念馆经营的发展前景，现双方就所购陶瓷艺术品回购事宜，经友好协商，达成本回购协议书。

1、回购陶瓷艺术品：

本协议的所称的回购陶瓷艺术品指甲方销售的。

2、回购期限：

(1)乙方根据买卖合同第三条和第四条支付全部款项后的三年内。

(2)在回购期限内，如乙方需甲方回购，乙方需提前个工作日以书面形式通知甲方，并在回购期限内将回购陶瓷艺术品交付甲方。超过回购期限，乙方未提出书面申请或未将回购陶瓷艺术品交付甲方，视为乙方自动放弃该陶瓷艺术品被回购权利。

3、回购价格：

原则上由甲方在三年期满时进行回购，如乙方提前申请回购，应在取得甲方书面同意后，根据甲方书面同意的时间为回购价格的计算基准点来确定回购价格。具体如下：

(1)如在一年内确定回购的，则回购价格为：;。

(2)如在一年后(含一年整)至两年内确定回购的，则回购价格为：;。

(3)如在两年后(含两年整)至三年内确定回购的，则回购价格为：;。

(4)如在三年满的时候进行回购，则回购价格为：;。

4、回购标准：

(1)回购的陶瓷艺术品，应为甲方所售出之原物且无任何缺损或品质变化。(2)为便于鉴别，在交付乙方后，双方应当拍照存样(应由双方于陶瓷的正视、俯视、底视照片进行签字确认)。

5、不可抗力。

本协议称不可抗力是指不能预见、不能克服、不能避免并对一方当事人造成重大影响的客观事件，包括但不限于自然灾害如洪水、地震、火灾和风暴等以及社会事件如战争、动乱、政府行为等。如因不可抗力事件的发生导致合同无法履行时，遇不可抗力的一方应立即将事故情况书面告知另一方，并应在不可抗力事件结束后日内，提供事故详情及合同不能履行或者需要延期履行的书面资料，双方认可后协商终止合同或暂时延迟合同的履行。

6、通知。

(1)根据本协议需要发出的全部通知以及双方的文件往来及与本协议有关的通知和要求等，必须用书面形式，可采用(书信、传真、电报、当面送交等方式)传递。以上方式无法送达的，方可采取公告送达的方式。

(2)一方变更通知或通讯地址，应自变更之日起日内，以书面形式通知对方;否则，由未通知方承担由此而引起的相应责任。

7、解释。

本协议的理解与解释应依据合同目的和文本原义进行，本协议的标题仅是为了阅读方便而设，不影响本协议的解释。

8、补充与附件。

(1)双方商定回购标的物由第三方进行存管;存管费用由方承担;具体存管事项由双方与存管人协商确定。

(2)本协议未尽事宜，依照有关法律、法规执行，法律、法规未作规定的，

甲乙双方可以达成书面补充协议。本协议的附件和补充协议均为本协议不可分割的组成部分，与本协议具有同等的法律效力。

9、协议效力。

(1)本协议作为_____年____月___日《艺术品买卖合同》的从合同，如主合同被撤销或宣告无效，则本协议自然终止。

(2)本协议自甲、乙双方签字之日起生效。有效期为_____年，自_____年____月___日至_____年____月___日。本协议正本一式份，双方各执份，具有同等法律效力。

_________年_____月____日。

范本二。

甲方：

乙方：

双方同意就下列房屋的买卖事项，本着平等、自愿的原则，订立本协议：

一、甲方自愿向乙方回购在年月日出售给乙方的坐落于。上述房屋建筑面积平方米。

二、甲乙双方议定甲方回购上述商品房的成交价格为人民币（大写）。小写______________元。

三、回购期限：甲方回购上述商品房的时限为年月日之前。

四、违约责任：经双方协商决定在回购上述商品房的时限内甲方无法履行回购的，则视甲方违约，甲方须承担违约责任，一次性向乙方支付房价总额百分之五的违约金，同时按照违约天数每天支付房价总额千分之五的管理费。违约五日后（即年月日）则视为甲方自动放弃回购权利，并不得再次主张回购权利。

五、甲方在回购期限内全款回购的，如房屋所有权证（所有权为）的回购过程中由于二次交易所产生的一切税费，由甲方全部承担。

六、甲方在回购期限内回购的，乙方务必在15个工作日内无条件协助甲方办理房屋权属的过户手续，直至过户完成。

七、如甲方在回购时限未履行全款回购，视为主动放弃回购权利，乙方可自行出让、拍卖，回购时限起二年内乙方出让、拍卖所得总价不足原甲方出卖给乙方成交价格总额的部分，或因甲方不配合乙方出让、拍卖造成的一切经济损失包括本协议第四条约定的违约金及管理费，由担保方承担无限连带责任保证代偿。

八、本合同一式叁份，甲、乙双方及担保方各持一份。

九、本合同经甲、乙双方及担保方签字之日起生效。

甲方（签字）：乙方（签字）：

甲方身份证：乙方身份证：

担保方：证明方：（盖章）。

担保方身份证：

债券市场运营方案范文通用篇十六

合同。

(contract)，又称为契约、协议，是平等的当事人之间设立、变更、终止民事权利义务关系的协议。贸易，是平等互愿的前提下进行的货品或服务交易。贸易合同是关于贸易的相关合同，下面小编提供贸易合同范文，一起来看看吧。

第一条为维护回购双方的合法权益，明确回购双方的权利与义务，根据《全国银行间债券市场债券交易管理办法》等有关法律及规章，参加全国银行间债券市场直接交易的参与者(简称参与者)在平等、自愿、协商一致的基础上，共同签定本协议。

第二条本协议所称回购双方包括债券回购交易中的正回购方和逆回购方;本协议所称债券、回购、正回购方、逆回购方均按《全国银行间债券市场债券交易管理办法》定义。

第三条除签定本协议外，回购双方进行回购交易应逐笔订立回购成交合同，回购成交合同与协议共同构成回购交易完整的回购合同。回购合同在办理质押登记后生效。

第四条回购成交合同是回购双方就回购交易所达成的协议。回购成交合同应采用书面形式(参考文本附后)，其书面形式包括全国银行间同业拆借中心交易系统(简称交易系统)生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等。

回购成交合同的内容由回购双方约定，一般包括以下条款：成交日期、交易员姓名、正回购方名称、逆回购方名称、债券种类(券种代码与简称)、回购期限、回购利率、债券面值总额、首次资金清算额、到期资金清算额、首次交割日、到期交割日、债券托管帐户和人民币资金帐户、交割方式、业务公章、法定代表人(或授权人)签字等;以交易系统生成的成交单、电报和电传作为回购成交合同，业务公章和法定代表人(或授权人)签字可不作为必备条款。

第五条回购双方在中央国债登记结算有限责任公司(简称中央结算公司)办理债券的质押登记。

质押登记是指中央结算公司按照回购双方通过中央债券簿记系统发送并相匹配的回购结算指令，在正回购方债券托管帐户将回购成交合同指定的债券进行冻结的行为。

第六条成交日期是回购双方订立回购成交合同的日期。

第七条交割日分首次交割日和到期交割日。首次交割日是办理债券质押登记和逆回购方据此将资金划至正回购方指定帐户的日期;到期交割日是正回购方将资金划至逆回购方指定帐户并据此解除债券质押关系的日期。

第八条回购期限是首次交割日至到期交割日的实际天数，以天为单位，含首次交割日，不含到期交割日。

第九条回购利率是正回购方支付给逆回购方在回购期间融入资金的利息与融入资金的比例，以年利率表示。计算利息的基础天数为365天。

第十条资金清算额分首次资金清算额和到期资金清算额。到期资金清算额=首次资金清算额*(1+回购利率*回购期限/365)。

第十一条回购交易单位为万元。债券结算单位为万元;资金清算单位为元，保留两位小数。

第十二条回购双方可以选择的交割方式包括见券付款、券款对付和见款付券三种。

见券付款是指在首次交割日完成债券质押登记后，逆回购方按合同约定将资金划至正回购方指定帐户的交割方式。

债券市场运营方案范文通用篇十七

第一条为维护回购双方的合法权益，明确回购双方的权利与义务，根据《全国银行间债券市场债券交易管理办法》等有关法律及规章，参加全国银行间债券市场直接交易的参与者(简称参与者)在平等、自愿、协商一致的基础上，共同签定本协议。

第二条本协议所称回购双方包括债券回购交易中的正回购方和逆回购方;本协议所称债券、回购、正回购方、逆回购方均按《全国银行间债券市场债券交易管理办法》定义。

第三条除签定本协议外，回购双方进行回购交易应逐笔订立回购成交合同，回购成交合同与协议共同构成回购交易完整的回购合同。回购合同在办理质押登记后生效。

第四条回购成交合同是回购双方就回购交易所达成的协议。回购成交合同应采用书面形式(参考文本附后)，其书面形式包括全国银行间同业拆借中心交易系统(简称交易系统)生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等。

回购成交合同的内容由回购双方约定，一般包括以下条款：成交日期、交易员姓名、正回购方名称、逆回购方名称、债券种类(券种代码与简称)、回购期限、回购利率、债券面值总额、首次资金清算额、到期资金清算额、首次交割日、到期交割日、债券托管账户和人民币资金账户、交割方式、业务公章、法定代表人(或授权人)签字等;以交易系统生成的成交单、电报和电传作为回购成交合同，业务公章和法定代表人(或授权人)签字可不作为必备条款。

第五条回购双方在中央国债登记结算有限责任公司(简称中央结算公司)办理债券的质押登记。

质押登记是指中央结算公司按照回购双方通过中央债券簿记系统发送并相匹配的回购结算指令，在正回购方债券托管账户将回购成交合同指定的债券进行冻结的行为。

第六条成交日期是回购双方订立回购成交合同的日期。

第七条交割日分首次交割日和到期交割日。首次交割日是办理债券质押登记和逆回购方据此将资金划至正回购方指定账户的日期;到期交割日是正回购方将资金划至逆回购方指定账户并据此解除债券质押关系的日期。

第八条回购期限是首次交割日至到期交割日的实际天数，以天为单位，含首次交割日，不含到期交割日。

第九条回购利率是正回购方支付给逆回购方在回购期间融入资金的利息与融入资金的比例，以年利率表示。计算利息的基础天数为365天。

第十条资金清算额分首次资金清算额和到期资金清算额。到期资金清算额=首次资金清算额*(1+回购利率*回购期限/365)。

第十一条回购交易单位为万元。债券结算单位为万元;资金清算单位为元，保留两位小数。

第十二条回购双方可以选择的交割方式包括见券付款、券款对付和见款付券三种。

见券付款是指在首次交割日完成债券质押登记后，逆回购方按合同约定将资金划至正回购方指定账户的交割方式。

债券市场运营方案范文通用篇十八

5月16日央行“债券通”联合公告的发布，标志着内地与香港“债券通”进入实质推进阶段。公告中明确，债券通将会逐步开放，“先北后南”，即先开通北上，再启动南下。那么“债券通”对国内债券市场会有什么影响呢?下面是小编为大家带来的关于债券通对国内债券市场的影响分析的知识，欢迎阅读。

从目前已有境外投资者的投资偏好来看，债券通中的投资者的投资需求预计仍然主要集中在国债和政金债，最主要的原因在于这类债券具有比较高的国际评级。

此外，地方债作为近两年占比最高的一类债券，能否得到海外投资者的认可仍然存在一定的不确定性。从当前的持有结构来看，境外机构尚未大比例配置地方债，但未来不排除地方债逐渐进入境外投资者的视野。

境外投资者对评级仍然有内在的需求，尤其在信息的获取渠道上，具有国际评级的发行人具有更高的吸引力。

此外，在香港市场有过债券发行记录或者在香港上市的发行人，这部分发行人在信息披露相对更加充分，对于国外投资者更具可信性，也具有更高的吸引力。

另一方面，当前人民币仍有一定贬值预期，资本流动仍然受到管制，债券通的实际规模相对整个债券市场而言比较有限。

考虑到债券通中的标的债券发行人，可能同时具有国内和国际评级，对于国内投资者而言，可以更好的区分国内评级的实际差异，或许会将国际评级的评级标准逐渐带入国内市场，国际评级在投资中更具参考意义。

尤其是未来债券通“南行”开通后，国内市场的投资者对国际评级有了更深入的了解，国际评级与国内评级的接轨更为顺畅。

基于目前国内债券市场开放情况，国内投资者更应该关注未来南向通的落地和进展，建议积极准备。

“债券通”为“允许境外资金在境外购买内地的债券”，与股票“沪港通”的“沪股通”非常类似。债券通投资标的可能包括财政部(国债)、政策性银行(政金债)、商业银行(银行类债券)以及其他具有国际评级的企业发行人等;投资者可能要求合格投资者，对资产规模或者风险承受能力有一定的要求;结算币种可能以离岸人民币为主;交易市场与国内债券市场相互对应，cmu与银行间市场联通，港交所与上交所或深交所联通。

债券市场运营方案范文通用篇十九

摘要：可转换债券作为一种成熟的金融工具已有一百多年的历史，在西方发达国家资本市场上发挥着重要作用。近年来，随着我国资本市场的发展，许多上市公司选择可转换债券的融资模式。本文系统地介绍了可转债的国内外发展现状，并综述国内外关于可转债的融资理论。

关键词：可转换债券；公司融资；信息不对称。

可转换债券作为一种中间性的投、融资工具，其市场体系的繁荣和发展将十分有利于我国资本市场的成熟和金融风险的化解。而我国的可转债市场无论是在绝对规模还是相对规模上，都处于发展的初级阶段。从可转债的自身特点来看，它是一种特殊的投资品种，投资者在获得一定的利息收入的同时，还有可能因为转股而获得较高的资本利得，并且可转债对降低代理成本也有独特作用。我国资本市场一直存在着股权融资比例过高、投资品种匮乏、金融创新困难等问题，需要尽快推出债券类和权益类的金融产品并完善相关交易市场。因此，可转债融资对于中国投资者和资本市场本身都具有特殊的意义。例如，我国证监会近日发布规定，允许上市公司股东发行可转换债券以满足部分“大小非”的资金需求，舒缓“大小非”减持对二级市场构成的压力。

一、可转债市场现状。

20国内资本市场“流动性过剩”及股票市场波动，为可转换债券市场的发展提供了良好的机遇。在经历了一波股权融资高潮后，越来越多的上市公司逐渐将融资触角伸向债券市场，尤其以可转债市场备受青睐。20初迄今，公告拟发行的可转债规模已超上千亿元，这是年发行可转债规模的数倍，充分说明我国可转债市场发展潜力巨大。但可转债作为国内证券市场一种较新型的金融衍生产品，其市场尚处在发展阶段，目前可转债市场还存在以下几个问题：

（一）发行公司的数量还不多，融资规模与资本市场规模相比还偏小。据统计，沪深两市截至2007年11月底，发行上市的可转债共53只，总发行额度585。05亿元。而2007年仅一年我国通过ipo所募集资金就达到了4，771亿元。这是我国可转债市场无法与之比拟的。截至209月美国可转债市场规模已达2，600亿美元，占据全球可转债市场的半壁江山，成为全球可转债市场举足轻重的一部分。因此，近年来我国可转债市场虽然发展迅速，但与发达国家可转债市场存在很大差距，与股票相比在规模上还没有成为资本市场重要的投融资工具。

（二）已发行可转债企业的行业分布不平衡。在国外，可转债发行主体早已发生变化，由大企业转向高成长、高风险企业。由于融资规模大，融资成本低（利率比债券低），又容易受到投资者的欢迎（有风险规避作用），高风险、高成长企业如it和生命科学行业特别青睐可转换债券这种融资方式。而我国发行可转债的上市公司多为传统行业的优质企业，具备良好的盈利能力和偿债能力。这样，虽然能保证可转债良好的投资价值，但是不利于充分发挥可转债对资本市场的稳定作用。

（三）可转债的发行条款设计趋同，每家可转债条款设计大同小异。一览众多发行企业的可转债发行条款，可以发现基本雷同，例如低票面利率、无限向下修正条款等。在可转债发行条款设计上，往往向融资者的利益倾斜，并未充分发挥可转债这一创新型金融工具的特性，严重阻碍了可转债市场的发展。正如我国企业在选择融资方式时，应注意比较各种方式的优劣及与企业特点的适应性，在设计可转债融资条款时，也应与公司特性联系起来，真正凸现可转换债券的期权价值。

二、可转债理论研究。

（一）国外理论研究。国外对可转换债券的研究已经相对成熟。有不少学者对于可转债融资的普遍现象已做了理论模型的研究。其中，绝大部分模型认为：可转债的价值在于能解决由于不确定性和信息不对称给投融资带来的问题。本文将它们归为两条主线：风险模型及信息不对称模型。

1、风险模型。风险模型强调可转债的作用为能解决风险转移和风险度量问题。brennan和schwartz提出发行可转换债券一般具有公司投资人喜欢追求风险、公司本身风险难分散或公司投资政策难预测的特性。当公司运营和财务风险高时，发行标准型证券的融资成本就比较高，因此公司将选择发行如可转换债券的混合型证券。green提出风险转移假说，指出当公司采用正npv投资决策或采取的投资策略可以使财富从债权人转移到股东身上时，公司股东财富可提高，这将造成债权人和股东之间利益冲突的代理成本，完全发行权益型证券可能导致经理人过度专权的代理成本，损害股东利益。jensen和stulz提出财务杠杠可以限制经理人过度专权，从而降低经理人过度专权的代理成本。

2、信息不对称模型。以信息不对称为框架的模型，主要是以mayers和majluf的框架为基础，但各个模型的假设和实证意义都是不尽相同的。constantnides和grundy提出在允许回购的条件下，可转换债券可以通过信号无成本的解决逆向选择问题。而jung，kim和stulz将代理成本因素加入myers和majluf的模型中，提出当经理人过度专权的`代理成本存在时，经理人可能为了追求个人目的而伤害到股东权益，因此当公司的投资机会价值高时，经理人自主能力的代理成本就会较公司的投资机会价值低。除此之外，jung，kim和stulz探讨了经理人过度专权的代理成本和负债的代理成本双重因素作用下，投资机会价值的变化对企业最优财务杠杠的影响。stein在后门权益假说中，提出可转换公司债是权益型证券的替代品。lewis，rogalski和seward综合上述理论，并沿用jung，kim和stulz的logistic回归模型，在black―scholes评价选择权的基本假设下，以累积标准正态分布函数n（d2）来估计可转换公司债的预期转换几率，并探讨了企业选择发行可转换债券的决策动机。

（二）国内理论研究。相比之下，虽然近年来我国可转换债券市场发展迅猛，但我国可转债融资理论的研究却相对滞后。国内的理论研究热点集中在可转换债券的定价模型研究和可转债发行的条款设计上，如郑振龙、林海及马超群、唐耿等；实证研究则集中在可转换债券发行的股票价格效应上，如王慧煜、夏新平实证分析研究发现：上市公司发布发行可转换债券公告后，二级市场股票价格显着上升，回归研究表明：发行可转换债券公告效应与发行公司的公司规模、可转换债券发行规模，以及宣告期间重大事件的公布呈显着正相关；黄建兵应用granger因果关系检验方法研究了我国证券市场上相关证券：同一公司的股票和可转换债券、a股和b股，两者价格行为的相互影响；也有学者开始关注可转换债券解决逆向选择、道德风险等信息不对称问题的特性。张永鹏、丁时勇对可转换债券发行与赎回进行了博弈分析。王春峰、李吉栋构造了一个可转换债券契约的信号传递博弈模型，创业者通过转换价格向风险投资者传递项目的状态信息，可转换债券的这种信息甄别功能可以减轻风险资本市场中的逆向选择问题。

三、结论。

我国正处在经济转型时期，可转债市场的发展对这样一个新兴资本市场有着极其重要的意义，可转债的密集大规模发行对我国尚不成熟的可转债市场是个挑战，加快发展可转债市场及其理论研究在目前就显得更为紧迫。同时，由于我国资本市场存在的严重信息不对称现象及上市公司特殊性的融资行为，对上市公司可转债融资动机及融资行为进行深入的理论与实证研究将有重要的现实意义。对这些问题的研究结果也将对我国公司融资理论包括可转债融资理论的发展做出贡献。

参考文献：

[1]郑振龙，林海。中国可转换债券定价研究。厦门大学学报（社会科学版），（2）。

[2]唐耿，马超群。我国可转换债券市场的发展及建议，中国经贸导刊。2004（7）。

债券市场运营方案范文通用篇二十

甲方：

乙方：

丙方：

丁方:。

二、回购价格：以丙、丁两方出资额为基础，按年增值12%计算当前价值，作为回购价格，回购价格为。分期出资额的按照各期出资额和实际出资额时间分别计算。

六、本协议一式八份，甲持一份，丙、丁放各持三份，公司留存一份。

甲方：(签字/盖章)。

乙方：(签字/盖章)。

丙方：(签字/盖章)。

丁方：(签字/盖章)。