最新证券从业资格考试证券市场基础知识通用(实用9篇)

分析是对问题进行细致剖析和研究的过程，它可以帮助我们找出问题的原因和解决方法。写总结时要注意审查和修改，确保语言和内容的准确性和连贯性。下面是一些总结写作的方法和技巧，希望对大家有所帮助。

证券从业资格考试证券市场基础知识通用篇一

(三)金融创新深化：金融衍生产品层出不穷。

(四)金融机构混业化1999年11月4日金融服务现代化法案标志混业经营。

(五)交易所重组与公司化。

(六)证券市场网络化。

(七)金融风险复杂化。

(八)金融监管合作化。

证券从业资格考试证券市场基础知识通用篇二

第二节证券市场参与者。

第三节证券市场的产生与发展。

第二章股票。

第一节股票的特征与类型。

第二节股票的价值与价格。

第三节普通股票与优先股票。

第四节我国的股票类型。

第三章债券。

第一节债券的特征与类型。

第二节政府债券。

第三节金融债券与公司债券。

第四节国际债券。

第四章证券投资基金。

第一节证券投资基金概述。

第二节证券投资基金当事人。

第三节证券投资基金的费用与资产估值。

第四节证券投资基金的收入、风险与信息披露。

第五节证券投资基金的投资。

第五章金融衍生工具。

第一节金融衍生工具概述。

第二节金融远期、期货与互换。

第三节金融期权与期权类金融衍生产品。

第四节其他衍生工具简介。

第六章证券市场运行。

第一节证券发行市场。

第二节证券交易市场。

第三节证券价格指数。

第四节证券投资的收益与风险。

第七章证券中介机构。

第一节证券公司概述。

第二节证券公司的主要业务。

第三节证券公司治理结构和内部控制。

第四节证券服务机构。

第八章证券市场法律制度与监督管理。

第二节证券市场的行政监管。

第三节证券市场的自律管理。

后记。

证券从业资格考试证券市场基础知识通用篇三

证券学的学科体系是由从不同角度研究证券市场的行为特征及其运行规律的各分支学科综合构成的有机体系，主要包括传统证券学和演化证券学两大研究领域。下文是关于证券从业资格考试的基础知识重点，望对考生们有所帮助。

(1)资金使用方向。 (2)市场利率变化。 (3)债券的变现能力。

(1)借贷资金市场利率水平。 (2)筹资者的资信。 (3)债券期限长短。

政府债券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。中央政府发行的债券称为“中央政府债券”或者“国债”，地方政府发行的债券称为“地方政府债券”，有时也将两者统称为“公债”。

(1)从形式上看，政府债券是一种有价证券，它具有债券的一般性质。政府债券本身有面额，投资者投资于政府债券可以取得利息，因此政府债券具备了债券的一般特征。

(2)从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的'职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。

(1)安全性高。 (2)流通性强。 (3)收益稳定。 (4)免税待遇。

中央政府债券也称“国家债券”或“国债”，国债发行量大、品种多，是政府债券市场上最主要的融资和投资工具。

(1)国债的偿还期限是国债的存续时间，按偿还期限不同，习惯上把国债分为短期国债、中期国债和长期国债。

短期国债一般指偿还期限为1年或1年以内的国债，具有周期短及流动性强的特点，在货币市场上占有重要地位。中期国债是指偿还期限在1年以上、10年以下的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转。长期国债是指偿还期限在10年或10年以上的国债。长期国债由于期限长，政府短期内无偿还的负担，而且可以较长时间占用国债认购者的资金，所以常被用作政府投资的资金来源。长期国债在资本市场上有着重要地位。

(2)按资金用途不同，国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。赤字国债是指用于弥补政府预算赤字的国债。建设国债是指发债筹措的资金用于建设项目的国债。战争国债专指用于弥补战争费用的国债。特种国债是指政府为了实施某种特殊政策而发行的国债。

(3)按附息方式分类，分为附息式国债和贴现式国债。

附息式国债是指债券发行明确规定，在债券存续期内，对持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。贴现式国债是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额的差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本金的国债。

通常，期限在1年以下(含1年)的国债为贴现式国债，期限在1年以上的国债为附息式国债。

(4)按流通与否，国债可以分为流通国债和非流通国债。

流通国债是指可以在流通市场上交易的国债。非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债。

(5)按照不同的发行本位，国债可以分为实物国债和货币国债。

实物国债是指以某种商品实物为本位而发行的国债。货币国债是指以某种货币为本位而发行的国债。

目前我国发行的普通国债有记账式国债、凭证式国债和储蓄国债(电子式)。

(1)记账式国债。我国的记账式国债是从1994年开始发行的一个上市券种。它是由财政部面向全社会各类投资者、通过无纸化方式发行的、以电子记账方式记录债权并可以上市和流通转让的债券。记账式国债的特点是：可以记名、挂失;以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好;可上市转让，流通性好;期限有长有短，但更适合短期国债的发行;通过证券交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本;上市后价格随行就市，具有一定的风险。

(2)凭证式国债。凭证式国债是指由财政部发行的、有固定票面利率、通过纸质媒介记录债权债务关系的国债。发行凭证式国债一般不印制实物券面，而采用填制“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”的方式，通过部分商业银行和邮政储蓄柜台，面向城乡居民个人和各类投资者发行，是一种储蓄性国债。凭证式国债具有购买方便、变现灵活、利率优惠、收益稳定、安全无风险的特点，是我国重要的国债品种。

(3)储蓄国债(电子式)。储蓄国债是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。从我国债券市场发展的情况看，凭证式国债和储蓄国债(电子式)这两个品种将在我国长期并存。储蓄国债(电子式)是2006年推出的国债新品种，具有以下特点：针对个人投资者，不向机构投资者发行;采用实名制，不可流通转让;采用电子方式记录债权;收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税;鼓励持有到期;手续简化;付息方式较为多样。

凭证式国债和储蓄国债(电子式)都在商业银行柜台发行，不能上市流通，但都是信用级别最高的债券，以国家信用作保证，而且免缴利息税。不同之处在于：第一，申请购买手续不同;第二，债权记录方式不同;第三，付息方式不同;第四，到期兑付方式不同;第五，发行对象不同;第六，承办机构不同。

储蓄国债(电子式)与记账式国债都以电子记账方式记录债权，但具有下列不同之处：第一，发行对象不同;第二，发行利率确定机制不同;第三，流通或变现方式不同;第四，到期前变现收益预知程度不同。

其他类型国债主要有国家重点建设债券、国家建设债券、财政债券、特种债券、保值债券、基本建设债券等。

证券从业资格考试证券市场基础知识通用篇四

1、政府机构进行证券投资的主要目的是( )。

a.获取投资回报

b.调剂资金余缺和进行宏观调控

c.获取资本收益

d.获取利息

2、契约型基金通过( )规范当事人的行为。

a.基金章程

b.基金契约

c.基金监事会

d.基金董事会

3、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券自发行结束之日起()个月后方可转换为公司股票。

a.12

b.8

c.6

d.1

4、政府发行的证券品种一般为( )。

a.权证

b.债券

c.股票

d.期货

5、中央银行参与证券投资的目的主要是为了影响货币供应量，进行()。

a.投资融资

b.运作盈利

c.宏观调控

d.套期保值

6、中国人民银行和中国银监会发布的《信贷资产证券化试点管理办法》将信贷资产证券化明确定义为:“( )作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的.形式向投资机构发行受益证券，以该财产所产生的现金支付资产支持证券收益的机构性融资活动。”

a.期货业金融机构

b.保险业金融机构

c.证券业金融机构

d.银行业金融机构

1.股票及其他有价证券的理论价格是以一定的()计算出来的未来收入的现值。

a.必要收益率

b.无风险利率

c.定期存款利息率

d.存款准备金率

2.公司的财务安全性主要是指公司偿还债务从而避免破产的特性，通常用公司的负债与公司资产和资本金相联系来刻画公司的财务稳健性或安全性，这类指标同时也反映了公司自有资本与总资产之间的关系，因此也称为()。

a.周转率

b.杠杆比率

c.销售利润率

d.净资产收益率

3.优先股票的特征不包括()。

a.一般有表决权

b.股息分派优先

c.股息率固定

d.剩余资产分配优先

4.下列属于国有股权的组成部分的是()。

a.外资股

b.国家股

c.社会公众股

d.法人股

5.下列不属于无限售条件股份的是()。

a.国有法人持股

b.人民币普通股

c.境内上市外资股

d.境外上市外资股

1.a

本题考查股票的理论价格。股票及其他有价证券的理论价格是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值。

2.b

本题考查杠杆比率的含义。

3.a

本题考查优先股票的特征——股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权。

4.b

本题考查国家股。国有股权的组成部分有国家股和国有法人股。

5.a

本题考查无限售条件股份。选项a属于有限售条件股份。

证券从业资格考试证券市场基础知识通用篇五

(1) 资产评估机构申请证券、期货业务要求资产评估机构净资产不少于( )。

a: 100万元

b: 200万元

c: 400万元

d: 800万元

答案:b

解析: 资产评估机构申请证券、期货业务要求资产评估机构净资产不少于200万元。

(2) 根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指( )基金。

a: 主要投资于股票、债券，且60%以上的基金资产投资于股票的

b: 主要投资于股票、债券，且股票、债券投资比例不符合股票基金、债券基金的

c: 主要投资于股票、债券.且80%以上的基金资产投资于债券的

d: 主要投资于股票、债券，且不低于20%的基金资产投资于货币市场工具的

答案:b

解析:

混合基金同时以股票、债券等为投资对象，

以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。

根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市场工具.

但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。

(3) 下列属于货币市场的是( )。

a: 中长期债券市场

b: 全国银行间同业拆借市场

c: 中国大陆a股市场

d: 银行中长期信贷市场

答案:b

解析: 略

(4)假定某商业银行吸收到1000万元的原始存款.然后贷放给客户.

法定存款准备金率为12%，超额准备金率为3%，现金漏损率为5%.则存款乘数是( )。

a: 5

b: 6.7

c: 10

d: 20

答案:a

解析: 1/(12%+3%+5%)=5。

(5) 按照现行规定，证券公司对客户融资融券最长期限不超过( )。

a: 1年

b: 9个月

c: 6个月

d: 3个月

答案:c

解析: 证券公司对客户融资融券的保证金比例不得低于50%，期限不超过6个月。

(6) 按照( ).金融市场划分为有形市场和无形市场。

a: 金融工具发行特征

b: 金融交易的场地和空问

c: 交易标的物的不同

d: 金融工具流通特征

答案:b

解析: 按照金融交易的场地和空间划分，金融市场划分为有形市场和无形市场。

(7) 证券公司如欲经营证券承销与保荐业务。注册资本最低限额为人民币( )元。

a: 5亿

b: 2亿

c: 1亿

d: 5000万

答案:c

解析:

经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币1亿元;

，注册资本最低限额为人民币5亿元。

(8) 下列关于股票型基金系统性风险的论述，正确的是( )。

a: 系统性风险是可分散风险

b: 系统性风险不包括汇率风险

c: 系统性风险即市场风险

d: 系统性风险包括基金管理公司的经营风险

答案:c

解析:

系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、

社会等环境因素对证券价格所造成的影响，包括政策风险、经济周期性波动风险、

利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除.

因此又称为不可分散风险。

(9) 在下列几种基金中.一般( )的年管理费率最低。

a: 债券基金

b: 货币基金

c: 股票基金

d: 认股权证基金

答案:b

解析:

目前，我国股票基金大部分按照1.5%的比率计提基金管理费，

债券基金的管理费率一般低于1%.货币基金的管理费率为0.33%。

(10) 我国《公司法》规定，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的( )

列入公司法定公积金。

a: 5%

b: 10%

c: 20%

d: 30%

答案:b

解析:

我国《公司法》规定，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%

列入公司法定公积金。

(11) 由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险属于( )。

a: 经济周期波动风险

b: 购买力风险

c: 利率风险

d: 违约风险

答案:b

解析:

选项a，经济周期波动风险是指证券市场行情周期性变动而引起的风险;选项c，

利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性：d项，

信用风险又称违约风险，

指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。

题中所述的风险属于购买力风险。

(12) 下列变量中，属于中央银行货币政策中介目标的是( )。

a: 超额准备金

b: 货币供应量

c: 法定存款准备金

d: 国际收支

答案:b

解析:

一般而言，中央银行货币政策远期中介目标：货币供应量、长期利率：近期中介目标：

基础货币、短期利率。

(13) etf在申购、赎回与开放式证券投资基金的申购、赎回的本质区别在于( )。

a: 开放式证券投资基金的申购、赎回只可以用组合证券

b: etf的申购、赎回只可以用组合证券加少量现金

c: etf的申购、赎回只可以用现金

d: etf的申购、赎回可以用现金，也可以用组合证券

答案:b

解析: etf

申购、赎回的本质区别是etf申购、赎回时只可以用一揽子证券组合加少量现金。

(14) ( )基金管理费率最高。

a: 证券衍生工具基金

b: 股票基金

c: 债券基金

d: 货币市场基金

答案:a

解析:

货币市场基金最低。

(15) 银行承兑汇票是( )工具。

a: 信用衍生

b: 资本市场

c: 利率衍生

d: 货币市场

答案:d

解析: 银行承兑汇票是货币市场工具。

(16) 目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用( )方式。

a: 书面报价

b: 电脑报价

c: 口头报价

d: 传真报价

答案:b

解析: 目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。

(17) 风险是指( )。

a: 损失的大小

b: 损失的分布

c: 未来结果的不确定性

d: 收益的分布

答案:c

解析: 略

(18) etf属于( )。

a: 主动型基金

b: 保本基金

c: 指数基金

d: 基金中的基金

答案:c

解析:

交易型开放式指数基金etf，又称交易所交易基金，

是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品.交易手续与股票完全相同。

(19) etf的投资目标是( )。

a: 提供尽可能多的套利机会

b: 取得与指数基本一致的收益

c: 使etf规模不断扩大

d: 超越指数

答案:b

解析:

作为被动型的指数基金，etf的投资目标不是超越指数的表现，

而是希望取得与指数基本一致的收益.

因此基金收益与标的指数收益之间的偏离程度就成为评判etf是否成功的一个指标。

(20) 每日交易结束后，由( )

根据交易所成交数据自动进行进账清算，并打印出相关清算数据。

a: 交割员

b: 清算员

c: 开户银行

d: 客户

答案:b

解析:

清算交割包括根据成交单与委托单配对，为客户办理交割，打印交割单，

应客户要求查询交易结果、证券及资金余额，打印对账单等。每日交易结束后，

由清算员根据交易所成交数据自动进账清算，并打印出股票、债券及回购等清算数据。

证券从业资格考试证券市场基础知识通用篇六

证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动而产生的市场。下面小编为大家分享证券从业资格《证券市场基础知识》复习模拟题，欢迎大家参考学习。

1.若持有现货多头的交易者担心将来现货价格下跌，于是在期货市场卖出期货合约，这种交易方式称()。

a.牛市套期保值

b.空头套期保值

c.熊市套期保值

d.多头套期保值

2.金融互换交易的主要用途是改变交易者()的风险结构，从而规避相应的风险。

a.资产

b.负债

c.资产和负债

d.资产或负债

3.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券自发行结束之日起()个月方可转换为公司股票。

a.1

b.8

c.6

d.12

4.交易者买入看跌期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会()。

a.难以判断

b.下跌

c.上涨

d.不变

5.可转换债券实质上是嵌入了普通股票的()。

a.看跌期权

b.期货合约

c.远期合约

d.看涨期权

6.下列关于附权证的可分离公司债券的表述正确的是()。

a.分离交易的可转换公司债券可以在任意证券交易所上市交易

b.分离交易的可转换公司债券持有人具有转股权

d.公司债券和认股权分别符合证券交易所上市条件的，应当分别上市交易

7.如果可转换公司债券的面值为1000元，规定其转换价格为20元，当前公司股票的市场为18元，则转换比例为()。

a.20

b.18

c.55.56

d.50

8.金融期权交易实际上是一种权利的()有偿让渡。

a.双方面

b.单方面

c.多方面

d.互相

9.通常，在金融期权交易中，()需要开立保证金账户，并按照规定缴纳保证金。

a.期权买卖双方均

b.期权买卖双方均不

c.期权购入者

d.无担保期权出售者

10.交易者买人看涨期权，是因为预期基础金融工具的价格在合约期限内将会()。

a.难以判断

b.不变

c.下跌

d.上涨

1.【答案】b

【解析】空头套期保值指持有现货多头(如持有股票多头)的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约(建立期货空头)，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。

2.【答案】d

【解析】金融互换交易的主要用途为：改变交易者资产或负债的风险结构(如利率或汇率结构)，从而规避相应的风险。

3.【答案】c

【解析】我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。

4.【答案】b

【解析】交易者买入看跌期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。如果判断正确，可从市场上以较低的价格买人该项金融工具，再按协定价格卖给期权的.卖方，将赚取协定价格与市价的差额;如果判断失误，则放弃行权，损失期权费。

5.【答案】d

【解析】可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一一定数量的另一种证券的证券。可转换债券一般都转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利。因此，可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权。

6.【答案】d

【解析】a项，分离交易的可转换公司债券应当申请在上市公司股票上市的证券交易所上市交易，其中的公司债券和认股权分别符合证券交易所上市条件的，应当分别上市交易;b项，在可分离交易的情况下，权证持有人可能与债券持有人相分离，债券持有人拥有的仅是公司债券，不具有转股权;c项，我国首家发行分离交易的可转换公司债券的上市公司是在上海证券交易所上市交易。

7.【答案】d

【解析】转换比例的计算公式为：转换比例=可转换债券面值/转换价格。因此，题中的转换比例=1000/20=50。

8.【答案】b

【解析】金融期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务;期权的卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

9.【答案】d

【解析】在金融期权交易中，只有期权出售者，特别是无担保期权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约的义务。而期权的购买者，因期权合约未规定其义务，无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金。

10.【答案】d

【解析】交易者会买人看涨期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。如果判断正确，按协定价买入该项金融工具并以市价卖出，就可赚取市价与协定价之间的差额;如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。

证券从业资格考试证券市场基础知识通用篇七

指导证券市场健康发展的八字方针：“法制、监管、自律、规范”。

一、证券市场监管的意义和原则。

(一)证券市场监管的意义。

1.加强证券市场监管是保障广大投资者合法权益的需要。

2.加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要。

3.加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要。

4.准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。

(二)证券市场监管的原则。

1.依法监管原则(有法可依、有法必依)。

2.保护投资者利益原则(证券监管机构的首要任务和宗旨)。

3.“三公”原则。

4.监督与自律相结合的原则。

二、证券市场监管的目标和手段。

(一)证券市场监管目标。

1.国际目标：一是保护投资者利益;二是保证证券市场的公平、效率和透明;三是降低系统性风险。

2.我国证券市场的监管目标是：

运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用;保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营;防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。

(二)证券市场监管手段。

我国已形成了以国务院证券监督管理机构、国务院证券监督管理机构的派出机构、证券交易所、行业协会和证券投资者保护基金为一体的监管体系和自律管理体系。

国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。国务院证券监督管理机构由中国证券监督管理委员会及其派出机构组成。

1.中国证券监督管理委员会。

中国证券监督管理委员会成立于1992年10月，是国务院直属事业单位。是全国证券、期货市场的主管部门。

核心职责：“两维护、一促进”，即维护市场公开、公平、公正，维护投资者特别是中小投资者的合法权益，促进资本市场健康发展。

2.中国证监会派出机构(36个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处)派出机构受中国证监会垂直领导，依法以自己的名义履行监管职责，负责辖区内的一线监管工作，主要职责是：对辖区内上市公司、证券期货经营机构、证券期货投资咨询机构和从事证券业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等中介机构的证券期货业务活动进行监督管理，负责辖区内风险防范与处置;查处辖区内的违法违规案件，开展辖区内投资者教育与保护工作以及中国证监会授予的其他职责。

(二)国务院证券监督管理机构的职责和权限。

1.国务院证券监督管理机构的职责。

(1)依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权。

(2)依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算，进行监督管理。

(3)依法对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构的证券业务活动，进行监督管理。

(4)依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施。

(5)依法监督检查证券发行、上市和交易的信息公开情况。

(6)依法对证券业协会的活动进行指导和监督。

(7)依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处。

(8)法律、行政法规规定的其他职责。

2.国务院证券监督管理机构的权限。

(1)对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构进行现场检查。

(2)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。

(3)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明。

财务会计资料及其他相关文件和资料;对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存。

(6)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户;对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以冻结或者查封。

(7)在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过15个交易日;案情复杂的，可以延长15个交易日。

证券从业资格考试证券市场基础知识通用篇八

导语：基金从业资格考试报名是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。你知道吗?证券市场的基础知识你知道多少?跟着百分网小编一起来看看吧。

狭义的有价证券指资本证券;广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

商品证券是指证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，商品证券包括提货单、运货单、仓库栈单。

货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券，主要包括商业证券和银行证券两类。商业证券主要是商业汇票和商业本票;银行证券主要是银行汇票、银行本票和支票。

资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。资本证券的持有人有一定的收入请求权。资本证券是有价证券的主要形式。

按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。

按证券是否在证券交易所挂牌上市交易，有价证券可分为上市证券和非上市证券。

按募集方式分类，有价证券可以分为上市证券和非上市证券。

按证券所代表的权力性质分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。

按证券所代表的权利性质分类，有价证券可分为股票、债券和其他证券三大类。

有价证券的特征：期限性、收益性、流动性、风险性。

证券市场的概念：证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。

证券市场的特征：证券市场是价值直接交换的场所，证券市场是财产权利直接交换的场所，证券市场是风险直接交换的场所。

证券市场的'基本功能：筹资-投资功能、资本定价功能、资本配置功能。

证券市场的层次结构：按顺序关系，证券市场的构成可分为发行市场(又称“一级市场”或“初级市场”)和交易市场(又称“二级市场”或“次级市场”)

证券市场的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。

按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为“有形市场”和“无形市场”。

1602年世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立。

2006年1月开始，外国投资者对已完成股权分置改革的上市公司和股权分制改革后新上市公司可以进行中长期战略性并购投资，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的10%，且3年内不得转让。

证券发行人包括：公司(企业)、政府和政府机构、金融机构。

证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。

证券市场服务机构包括证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构。

自律性组织包括证券交易所和证券业协会。

在我国，证券监管机构是指中国证监会及其派出机构。

股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

股票的性质：有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券。

股票的特征：永久性、参与性、收益性、流动性、风险性。

按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。

按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和不记名股票。

按投资主体的性质分类，我国将股票划分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等。

按照流通受限与否分类，我国将股票划分为流通股和非流通股。

法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。法人股股票以法人记名。

如果是具有法人资格的国有企业、事业单位及其它单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，可称为“国有法人股”。国有法人股属于国有股权。

我国《公司法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是：向社会公众发行的股份，不得少于公司股份总数的25%;公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例应在10%以上。

从2001年2月对我国境内居民个人开放b股市场之后，我国境内居民个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事b股交易，但不允许使用外币现钞。

证券从业资格考试证券市场基础知识通用篇九

股票是现在最受欢迎的投资方式，你对股票了解多少呢?下面是小编为大家带来的关于股票方面的知识。欢迎阅读。

一、股票的概述

(一)股票定义

股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。

我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。

【例题·判断题】《公司法》规定，股票采取纸面形式或国务院证券管理部门规定的其他形式。()

a.正确

b.错误

『正确答案』a

『答案解析』我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。

股票应载明的事项主要有：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票，应当标明“发起人股票”字样。

(二)股票的性质

1.股票是有价证券。股票具有有价证券的特征：第一，虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券;第二，股票与它代表的财产权有不可分离的关系。

2.股票是要式证券。股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。

3.股票是证权证券。证券可分为设权证券和证权证券。设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。

4.股票是资本证券。股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。股票独立于真实资本之外，在股票市场进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。

5.股票是综合权利证券。股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。股东权是一种综合权利，股东依法享有资产收益、重大决策、选择管理者等权利。

【例题·多选题】下列概念中属于股票性质的有()。

a.有价证券

b.要式证券

c.设权证券

d.资本证券

『正确答案』abd

『答案解析』股票的性质：股票是有价证券;股票是要式证券;股票是证权证券;股票是资本证券;股票是综合权利证券。

(三)股票的特征

1.收益性。是最基本的特征。股票的收益来源可分成两类：一是来自于股份公司。二是来自于股票流通。

2.风险性。股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离程度。风险不等于损失。

3.流动性。判断流动性强弱的三个方面：市场深度、报价紧密度、价格弹性(恢复能力)。

需要注意的是，由于股票的转让可能受各种条件或法律法规的限制，因此，并非所有股票都具有相同的流动性。通常情况下，大盘股流动性强于小盘股，上市公司股票的流动性强于非上市公司股票，而上市公司股票又可能因市场或监管原因而受到转让限制，从而具有不同程度的流动性。

4.永久性。是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。

5.参与性。是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。

二、股票的类型

(一)普通股票和优先股。

按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。

1.普通股票。普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。在公司盈利较多时，普通股票股东可获得较高的股利收益，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也比较高。与优先股票相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票。

2.优先股票。优先股票是一种特殊股票。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制。但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。

(二)记名股票和不记名股票

股票按是否记载股东姓名，可分为记名股票和不记名股票。

1.记名股票。

我国《公司法》规定，公司发行的股票可以为记名股票，也可以为无记名股票。股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载下列事项：股东的姓名或者名称及住所、各股东所持股份数、各股东所持股票的编号、各股东取得股份的日期。

2.无记名股票。我国《公司法》规定，发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期。

【例题·单选题】我国《公司法》规定，发行无记名股票的，公司应当记载的事项不包括()。

a.股票数量

b.股票编号

c.股票发行日期

d.各股东所持股份数

『正确答案』d

『答案解析』我国《公司法》规定，发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期。

记名股票有如下特点：

(1)股东权利归属于记名股东。

(2)可以一次或分次缴纳出资。

(3)转让相对复杂或受限制(股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让)。

(4)便于挂失，相对安全。

无记名股票有如下特点：

(1)股东权利归属股票的持有人。

(2)认购股票时要求一次缴纳出资。

(3)转让相对简便(交付转让)。

(4)安全性较差。

【例题·单选题】关于记名股票，下列说法正确的是()。

a.不得转让

b.股东应在认购时一次缴足股款

c.股东可以分次缴纳出资

d.只有记名股东本人才能行使股东权

『正确答案』c

『答案解析』记名股票的特点有：(1)股东权利归属于记名股东。(2)可以一次或分次缴纳出资。(3)转让相对复杂或受限制(股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让)。(4)便于挂失，相对安全。

(三)有面额股票和无面额股票

1.有面额股票。所谓有面额股票，是指在股票票面上记载一定金额的股票。这一记载的金额也称为票面金额、票面价值或股票面值。我国《公司法》规定，股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。

有面额股票有如下特点：

(1)可以明确表示每一股所代表的股权比例。

(2)为股票发行价格的确定提供依据。我国《公司法》规定股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。有面额股票的票面金额就是股票发行价格的最低界限。

2.无面额股票。是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。无面额股票也称为比例股票或份额股票。无面额股票淡化了票面价值的概念，与有面额股票的差别仅在表现形式上，即无面额股票代表着股东对公司资本总额的投资比例。

目前世界上很多国家(包括中国)的公司法规定不允许发行这种股票。

无面额股票有如下特点：

(1)发行或转让价格较灵活;

(2)便于股票分割。

【例题1·单选题】以下不属于无面额股票特点的是()。

a.便于股票分割

b.为股票发行价格的确定提供依据

c.发行价格灵活

d.转让价格灵活

『正确答案』b

『答案解析』本题考查无面额股票的特点。选项b属于有面额股票的特点。

【例题2·多选题】我国目前不允许发行()。

a.比例股票

b.普通股票

c.份额股票

d.法人股票

『正确答案』ac

『答案解析』目前世界上很多国家(包括中国)的公司法规定不允许发行无面额股票，其又称为比例股票或份额股票。

三、与股票相关的部分资本管理概念

(一)股利政策

股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策。股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。

获取经常性收入是投资者购买股票的重要原因之一，分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源。从理论上说，不管公司盈利前景如何看好，如果一家上市公司永远不分红，则它的股票将毫无价值。

1.派现。也称现金股利，指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付所得税。我国对个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为20%，目前减半征收。机构投资者由于本身需要缴纳所得税，为避免双重税负，在获取现金分红时不需要缴税。现金股利的发放致使公司的资产和股东权益减少同等数额，导致企业现金流出。稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为蓝筹股。

2.送股。也称股票股利，是指股份公司对原有股东采取无偿派发股票的行为。送股时，将上市公司的留存收益转入股本账户，留存收益包括盈余公积和未分配利润，现在的上市公司一般只将未分配利润部分送股。送股实质上是留存利润的凝固化和资本化，表面上看，送股后，股东持有的股份数量因此而增长，其实股东在公司里占有的权益比例和账面价值均无变化。投资者获得上市公司送股时也需缴纳所得税(目前10%)。

3.四个相关日期：

(1)股利宣布日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。

(2)股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期前持有公司股票的股东方能享受股利发放。

(3)除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后(含本日)买入的股票不再享有本期股利。

(4)派发日，即股利正式发放给股东的日期。

(二)股份变动：(2012新调整)

1.增发。指公司因业务发展需要增加资本额而发行新股。上市公司可以向公众公开增发，也可以向少数特定机构或个人增发。增发之后，公司注册资本相应增加。

增资之后，若会计期内在增量资本未能产生相应效益，将导致每股收益下降，则称为稀释效应，会促成股价下跌;从另一角度看，若增发价值高于增发前每股净资产，则增发后可能会导致公司每股净资产增厚，有利于股价上涨;再有，增发总体上增加了发行在外的股票总量，短期内增加了股票供给，若无相应需求增长，股价可能下跌。

2.配股。配股是面向原有股东，按持股数量的一定比例增发新股，原股东可以放弃配股权。现实中，由于配股价通常低于市场价格，配股上市之后可能导致股价下跌。在实践中我们经常发现，对那些业绩优良、财务结构健全、具有发展潜力的公司而言，增发和配股意味着将增加公司经营实力，会给股东带来更多回报，股价不仅不会下跌可能还会上涨。

3.资本公积金转增股本。资本公积金是在公司的生产经营之外，由资本、资产本身及其他原因形成的股东权益收入。股份公司的资本公积金，主要来源于股票发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额等。其中，股票发行溢价是上市公司最常见、最主要的资本公积金来源。资本公积金转增股本是在股东权益内部，把公积金转到“实收资本”或者“股本”账户，并按照投资者所持有公司的股份额比例的大小分到各个投资者的账户中，以此增加每个投资者的投资资本。资本公积金转增股本同样会增加投资者持有的股份数量，但实质上，它不属于利润分配行为，因此投资者无需纳税。

4.股份回购。上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外的.股票，称为股份回购。

我国《公司法》规定，公司不得收购本公司股份，但是有下列情形之一的除外：减少公司注册资本;与持有本公司股份的其他公司合并;将股份奖励给本公司职工;股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的。

通常，股份回购会导致公司股价上涨。原因主要包括：首先，股份回购改变了原有供求平衡，增加需求，减少供给;其次，公司通常在股价较低时实施回购行为，而市场一般认为公司基于信息优势作出的内部估值比外部投资者的估值更准确，从而向市场传达了积极的信息。

5.可转换债券转换为股票。(2012年新)

持有人行使转换权时，公司收回并注销发行的转债，同时发行新股。实收资本和股份总数增加，由于稀释效应，可能会导致股价下降。

6.股票分割与合并

股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等地拆成若干股。股票合并又称并股，是将若干股股票合并为1股。

从理论上说，不论是分割还是合并，并不影响股东权益的数量及占公司总股权的比重，因此，也应该不会影响调整后股价。

但事实上，股票分割与合并通常会刺激股价上升或下降，其中原因颇为复杂，但至少存在以下理由：股票分割通常适用于高价股，拆细之后每股股票市价下降，便于吸引更多的投资者购买;并股则常见于低价股。

一、股票的价值

(一)股票的票面价值

股票的票面价值，又称面值，即在股票票面上标明的金额。该种股票被称为有面额股票。

如果以面值作为发行价，称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和，也等于面值总和。发行价值高于面值称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户，以超过股票票面金额的发行价值发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。

(二)股票的账面价值

股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。

但是通常情况下，并不等于股票价格。 主要原因有两点：一是会计价值通常反映的是历史成本或者按某种规则计算的公允价值，并不等于公司资产的实际价值;二是账面价值并不反映公司的未来发展前景。

(三)股票的清算价值

股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

【例题1·多选题】股票的账面价值又称为()。

a.股票面值

b.股票内在价值

c.股票净值

d.每股净资产

『正确答案』cd

『答案解析』股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。

【例题2·单选题】清算价值是公司清算时每一股份所代表的()。

a.票面价值

b.账面价值

c.内在价值

d.实际价值

『正确答案』d

『答案解析』股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

【例题3·判断题】公司清算时每一股份所代表的实际价值是账面价值。()

a.正确b.错误

『正确答案』b

『答案解析』股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值，并不是账面价值。

(四)股票的内在价值

股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值的波动。

二、股票的价格

(一)股票的理论价格

股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值。

(二)股票的市场价格

股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。

供求关系是股票价格最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

(三)影响股票价格的因素

供求关系是最直接的影响因素。根本因素：预期。

分析股价变动的因素，就是要梳理影响供求关系变化的深层次原因。

三、影响股价变动的基本因素

(一)公司经营状况

股份公司的经营现状和未来发展是股票价格的基石。

1.公司治理水平和管理层质量。

对于公司治理情况的分析主要包括公司股东、管理层、员工及其他外部利益相关者之间的关系及其制衡状况，公司董事会、监事会构成及运作等因素。

2.公司竞争力。

最常用的公司竞争力分析框架是所谓的swot分析，它提出了4个考察维度，即公司经营中存在的优势、劣势、机会与威胁。

3.财务状况。

(1)盈利性

衡量盈利性最常用的指标是每股收益和净资产收益率。

(2)安全性

指公司偿债能力和破产风险的高低。主要比率：杠杆比率、债务担保比率、长期债务比率、短期财务比率等。

(3)流动性

指公司资金链状况。

衡量财务流动性状况需要从资产负债整体考量，最常用的指标包括流动比率、速动比率、应收账款平均回收期、销售周转率等。

杜邦公式：

如果把净资产收益率、销售利润率视为盈利性指标，周转率视为流动性指标，杠杆比率视为安全性指标的话，那么，以上“三性”之间是存在一定的内在联系的。

4.公司改组、合并。

(二)行业与部门因素

1.行业分类。

以中国证监会《上市公司行业分类指引》为例，其把上市公司按三级分类，分为12个门类及若干大类和中类。

2.行业分析因素。

(1)行业或产业竞争结构

(2)行业可持续性

(3)抗外部冲击能力

(4)监管及税收待遇——政府关系

(5)劳资关系

(6)财务与融资问题

(7)行业估值水平

3.行业生命周期。

幼稚期、成长期、成熟期、稳定期4个阶段。

(三)宏观经济与政策因素

宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素。宏观经济影响股票价值的特点是波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂和股价波动幅度较大。

1.经济增长。当一国或地区的经济运行势态良好时，大多数企业的经营状况也较良好，它们的股价会上升;反之股价会下降。

2.经济周期循环。社会经济运行经常表现为扩张与收缩的周期性交替，每个周期一般都要经过高涨、衰退、萧条、复苏四个阶段。股价的变动通常比实际经济的繁荣或衰退领先一步。所以股价水平已成为经济周期变动的灵敏信号或称先导性指标。

【例题·判断题】经济周期是引起股市周期波动的根本原因，因而股市的周期波动与经济周期具有同步性。()

a.正确b.错误

『正确答案』b

『答案解析』股票价格是对未来收入的预期，先于经济周期的变动而变动。股价水平已成为经济周期变动的灵敏信号或称先导性指标。

3.货币政策。

中央银行通常采用存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务等货币政策手段调控货币供应量，从而实现发展经济、稳定货币等政策目标。

(1)中央银行提高法定存款准备金率，商业银行可贷资金减少，市场资金趋紧，股价下降;中央银行降低法定存款准备金率，商业银行可贷资金增加，市场资金趋松，股价上升。

(2)中央银行通过采取再贴现政策手段，提高再贴现率，收紧银根，使商业银行得到的中央银行贷款减少，市场资金趋紧;再贴现率又是基准利率，它的提高必定使市场利率随之提高。

(3)中央银行通过公开市场业务大量出售证券，收紧银根，在收回中央银行供应的基础货币的同时又增加证券的供应，使证券价格下降。

4.财政政策。

财政政策对股票价格的影响包括：

其一，通过扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出，刺激经济发展;或是通过增加财政盈余或降低赤字，减少财政支出，抑制经济增长，以此影响股价。

其二，通过调节税率影响企业利润和股息。

其三，干预资本市场各类交易适用的税率，如利息税、资本利得税、印花税等。

其四，国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求，从而间接影响股价。

【例题·单选题】下列财政、货币政策中，通常会造成股价上升的是()。

a.中央银行提高法定存款准备金率

b.中央银行提高再贴现率

c.中央银行通过公开市场业务大量买入证券

d.政府大幅提高税率

『正确答案』c

『答案解析』一般情况下，中央银行发券会造成股价下跌，因为货币减少;买入证券则减少了证券的供应，增加了货币的供应量，因此造成股价上升。

5.市场利率。

(1)绝大部分公司都负有债务，利率提高，利息负担加重，公司净利润和股息相应减少，股价下降;利率下降，利息负担减轻，公司净盈利和股息增加，股价上升。

(2)利率提高，其他投资工具收益相应增加，一部分资金会流向储蓄、债券等其他收益固定的金融工具，对股票需求减少，股价下降。若利率下降，对固定收益证券的需求减少，资金流向股票市场，对股票的需求增加，股价上升。

(3)利率提高，一部分投资者要负担较高的利息才能借到所需资金进行证券投资。

6.通货膨胀。通货膨胀对股票价格的影响较复杂，它既有刺激股票市场的作用，又有抑制股票市场价格的作用。

7.汇率变化。

传统理论认为，汇率下降，即本币升值，不利于出口而有利于进口;汇率上升，即本币贬值，不利于进口而有利于出口。汇率变化对股价的影响要看对整个经济的影响而定。若汇率变化趋势对本国经济发展影响较为有利，股价会上升;反之，股价会下降。

8.国际收支状况。

一般地说，若一国国际收支连续出现逆差，政府为平衡国际收支会采取提高国内利率和提高汇率的措施，以鼓励出口、减少进口，股价就会下跌;反之，股价会上涨。

四、影响股价变化的其他因素

(一)政治及其他不可抗力的影响

包括：战争;政权更迭等政治事件;政府重大经济政策的出台;国际社会政治经济的变化;不可抗力的自然灾害或不幸事件。

(二)心理因素

(三)政策及制度因素

(四)人为操纵因素