最新证券从业资格考试金融市场知识考点(模板16篇)

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证券从业资格考试金融市场知识考点篇一

充分、真实、准确、完整。

2.公平原则。

3.公正原则。

集合竞价和连续竞价，

报价驱动的机制。

1.从交易时间的连续特点划分，有定期交易和连续交易。

(1)定期交易。

定期交易的特点有：第一，批量指令可以提高价格的稳定性;第二，指令执行和结算的成本相对比较低。

(2)连续交易。

连续交易的特点有：第一，市场为投资者提供了交易的即时性;第二，交易过程中可以反映更多的市场价格信息。

2.从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。

(1)指令驱动。

指令驱动的特点有：第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定;第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。

(2)报价驱动。

报价驱动的特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定;第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。

3.证券交易机制目标。

(1)流动性。

(2)稳定性。

(3)有效性。有效性包含两方面的要求：一是证券市场的高效率;二是证券市场的运行效率和低成本。

融资融券交易，又被称为信用交易，分为融资交易和融券交易。

广义的融资融券交易还包括转融通交易。

1.融资交易。

2.融券交易。

3.转融通交易。

包括转融券交易和转融资交易。

转融通交易是为证券公司开展融资融券业务而资金和证券不足时提供资金和证券来源的一种安排。

证券从业资格考试金融市场知识考点篇二

国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。

(1)资金来源广、发行规模大。

(2)存在汇率风险。

(3)有国家主权保障。

(4)以自由兑换货币作为计量货币。

按照面值货币与发行债券市场的关系可分为外国债券和欧洲债券。

(1)外国债券。外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。

外国债券是一种传统的国际债券。

在美国发行的外国债券被称为“扬基债券”，

在日本发行的外国债券被称为“武士债券”，

在中国发行的以人民币计价的外国债券被称为“熊猫债券”;。

在英国发行的以英镑计价的外国债券被称为“猛犬债券”。

(2)欧洲债券。欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。

证券从业资格考试金融市场知识考点篇三

公开发行股票，是指发行人向不特定对象发行股票或向特定对象发行股票累计超过二百人的行为。

1.首次公开发行股票并在主板(中小企业板)上市的规定。

首次公开发行股票并上市应满足以下条件：

(1)发行人依法设立且持续经营时间在3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

(2)发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。

(3)发行人规范运行。

(4)最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。

(5)最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元或者最近3个会计年度营业收人累计超过人民币3亿元。

(6)发行前股本总额不少于人民币3000万元。

(7)最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%。

(8)最近一期末不存在未弥补亏损。

(9)发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。

(10)发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。

(11)发行人不得有影响持续盈利能力的情形。

2.首次公开发行股票并在创业板上市的规定。

(1)发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

(2)最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元;或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于5000元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。

(3)最近一期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。

(4)发行后股本总额不少于3000万元。

(5)发行人应当主要经营一种业务。

(6)发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。

(7)发行人规范运行。

1.上市公司公开发行股票的一般规定。

对主板(中小企业板)上市公司公开发行股票作出以下规定：

(1)上市公司的组织机构健全、运行良好。

(2)上市公司的盈利能力具有可持续性。

(3)上市公司的财务状况良好。

最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。

(4)上市公司最近36个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在下列重大违法行为。

(5)上市公司募集资金的数额和使用应当符合规定。

2.创业板上市公司发行股票的一般规定。

最近二年盈利;最近一期末资产负债率高于百分之四十五，但上市公司非公开发行股票的除外。

3.配股的特别规定。

主板(中小企业板)上市公司的配股除了要满足公开发行股票的一般规定外，还应当符合下列规定：

(1)拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的百分之三十;。

(2)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量;。

(3)采用《证券法》规定的代销方式发行。

创业板上市公司的配股除了要满足发行股票的一般规定外，还应当符合下列规定：

(1)拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的百分之三十;。

(2)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量;。

(3)采用《证券法》规定的代销方式发行。

4.增发的特别规定。

主板(中小企业板)上市公司的增发除了要满足公开发行股票的一般规定外，还应当符合下列规定：

(1)最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。

(3)发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。

创业板上市公司的增发除了要满足发行股票的一般规定外，还应当符合下列规定：

(2)发行价格不低于公告招股意向书前二十个交易日或者前一个交易曰公司股票均价。

非公开发行股票，也称定向增发，是指上市公司采用非公开方式向特定对象发行股票的行为。

1、主板(中小企业板)上市公司非公开发行股票的条件。

2.创业板上市公司非公开发行股票的条件。

特定对象符合股东大会决议规定的条件;发行对象不超过五名。发行对象为境外战略投资者的，应当遵守国家规定的上市公司非公开发行股票确定发行价格和持股期限，应当符合下列规定：发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的，本次发行股份自发行结束之日起可上市交易;发行价格低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十，或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十的，本次发行股份自发行结束之日起十二个月内不得上市交易;上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联方以及董事会引人的境内外战略投资者，以不低于董事会作出本次非公开发行股票决议公告日前二十个交易日或者前一个交易日公司股票均价的百分之九十认购的，本次发行股份自发行结束之日起三十六个月内不得上市交易。

首次公开发行股票可以根据实际情况，采取网下发行、网上发行以及向战略投资者配售等方式。

首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无须缴付申购资金。

投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

1.网下发行。

网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价。非个人投资者应当以机构为单位进行报价。首次公开发行股票价格(或发行价格区间)确定后，提供有效报价的投资者方可参与申购。

首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分不得参与网下申购。公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家;公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

2.网上发行。

首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。

3.向战略投资者配售。

首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。

战略投资者不参与网下询价，且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。

上市公司增发，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。

证券从业资格考试金融市场知识考点篇四

证券交易所的组织形式有两种，一种是公司制，另一种是会员制。

组织机构由会员大会、理事会、监事会和其他专门委员会、总经理及其他职能部门组成。

会员大会每年召开一次，会员大会应当有三分之二以上的会员出席，其决议须经出席会议的会员过半数表决通过。会员大会结束十个工作日内，证券交易所应当将全部文件及有关情况向中国证监会报告。

会员理事会由七至十三人组成，每届任期三年，会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由中国证监会委派。

理事会设理事长一人，副理事长一至二人。总经理应当是理事会成员理事，理事长是证券交易所的法定代表人。理事长不得兼任证券交易所总经理。

理事会会议至少每季度召开一次，会议须有三分之二以上理事出席，其决议应当经出席会议的三分之二以上理事表决同意方为有效。理事会决议应当在会议结束后两个工作日内向中国证监会报告。

证券交易所的总经理、副总经理、首席专业技术管理人员每届任期三年。

监事每届任期三年。会员监事由会员大会选举产生，职工监事由职工大会、职工代表大会或者其他形式民主选举产生，专职监事由中国证监会委派。证券交易所理事、高级管理人员不得兼任监事。监事会至少每六个月召开一次会议。

(五)我国证券交易所的发展历程。

1.旧中国的证券交易所。

2.新中国成立初期的证券交易所。

3.改革开放以后的证券交易所。

上海证券交易所于1990年11月26日被批准成立，1990年12月19日正式开业。深圳证券交易所于1991年4月11日经中国人民银行批准成立并于1991年7月3日正式开业。

证券从业资格考试金融市场知识考点篇五

其“优先”主要体现在：一是股息优先派发;二是对公司剩余财产的权利先于普通股股东，但在债权人之后。

一般来讲，优先股股东对公司日常经营管理事务没有表决权。

2.优先股的特征。

(1)优先股收益相对固定。

(2)优先股可以先于普通股获得股息。

(3)优先股的清偿顺序先于普通股，而次于债权人。

(4)优先股的权利范围小。

1.优先股和普通股的区别。

第一，普通股股东有参与权，享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，而优先股股东一般没有参与权。

第二，优先股股东在公司利润和剩余财产的分配上享有优先权。

第三，普通股股东的股息收益并不固定，而优先股的股息收益一般是固定的。

第四，普通股股东除了获取股息收益外，收益还来源二级市场价格上涨;而优先股的二级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小。

第五，普通股股东不能要求退股，只能在二级市场上变现退出;如有约定，优先股股东可依约将股票回售给公司。

2.优先股和债券的区别。

第一，两者的根本区别在于其法律属性不同，优先股的法律属性属于股票。

第二，优先股没有到期的概念，发行人没有偿还本金的压力;。

第三，在公司出现亏损或者利润不足支付优先股股息时，优先股股东相应的保障机制包括：如有约定，可将所欠股息累积到下一年度;恢复表决权直至公司支付所欠股息。而对于债券持有人而言，定期还本付息属于公司必须履行的强制义务，如果公司不能按时还本付息会构成违约事件，公司有破产风险。优先股的股息收益不确定性大于债券。

第四，优先股的股息一般来自可分配税后利润，而债券的利息来自税前利润。

3.优先股和其他股债混合产品的区别。

股债混合产品是具有股权和债务不同特点组合的证券产品。除了优先股之外，股债混合产品主要还有可转债、永续债券等产品。

(1)优先股和可转债的区别。

可转债一般期限不超过6年，优先股没有固定期限，且未必含有转股条款。

(2)优先股和永续债的区别。

优先股投资者具有在一定条件下恢复表决权的权利，而永续债一般不具有;。

永续债券的偿还顺序先于优先股;。

从发行人角度，支付不计入权益的永续债利息可在税前扣除，支付计入权益的永续债利息不能在税前扣除，而优先股股息都不能在税前扣除。

1.对发行人的意义。

发行优先股的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，可以减轻利润分配的负担。

另外，可以避免公司经营决策权的改变和分散。

2.对投资者的意义。

由于优先股优先于普通股分配公司利润和剩余财产，因而投资风险相对较小，不失为一种较安全的投资对象。

1.固定股息率优先股和浮动股息率优先股。

2.强制分红优先股和非强制分红优先股。

3.可累积优先股和非累积优先股。

4.参与优先股和非参与优先股。

5.可转换优先股和不可转换优先股。

证券从业资格考试金融市场知识考点篇六

反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况。

2.股票价格指数的功能。

视为股市行情的指示器和经济景气变化的晴雨表。

股价指数主要有以下功能：

第一，综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度。

第二，为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向作出分析。

第三，作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报。

第四，作为指数衍生产品和其他金融创新的基础。

1.股票价格指数的编制步骤。

第一步，选择样本股。

第二步，选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值。

第三步，计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正。

第四步，指数化。

2.股票价格指数的编制方法。

主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法。

1.中证指数有限公司的股价指数。

由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资成立。

(1)沪深300指数。

(2)中证规模指数。

除此以外，中证指数公司还编制和发布中证行业指数系列、中证风格指数系列、中证主题指数系列、中证策略指数系列和中证海外指数系列等。

2.上海证券交易所的股价指数。

(1)上证综指。是上海第1只反映市场整体走势的旗舰型指数，也是中国资本市场影响力最大的指数，包含a股、b股等上交所全部上市股票，代表中国资本市场发展历程，是中国资本市场的象征。

(2)上证180指数。选择总市值和成交金额排名靠前的股票，这些公司核心竞争力强、资产规模大、经营业绩好、产品品牌广为人知，是上海证券市场上最具代表性的大型蓝筹股票指数。

(3)上证50指数。上证50指数是在上证180指数的样本股中挑选规模最大、流动性最好的50只股票，反映最具市场影响力的一批龙头企业的状况。

(4)上证380指数。代表了上海市场成长性好、盈利能力强的新兴蓝筹企业。

(5)上证100指数。上证100指数是从上证380指数中选取营业收人增长率和净资产收益率综合排名靠前的100只股票。

(6)上证150指数。上证150指数是在上证180、上证380指数成分股之外选择营业收人增长率、换手率综合排名前150名的股票。

上述指数中，上证50、上证180指数集中于金融、能源、原材料和工业等传统行业，上证380指数、上证100指数和上证150指数则广泛分布于节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备、新能源、新材料、tmt等新兴产业和消费领域，凸显了我国经济结构调整的方向。

3.深圳证券交易所的股价指数。

(1)深证成分指数。是中国证券市场中历史最悠久、数据最完整的成分股指数。

(2)深证综合指数。

(3)深证a股指数。

(4)深证b股指数。

(5)行业分类指数。

(6)中小板综合指数。

(7)创业板综合指数。

(8)深证新指数。

(9)深证100指数。

4.香港和台湾的主要股价指数。

(1)恒生指数。以香港股票市场中的50家上市股票为成分股样本。

(2)台湾证券交易所发行量加权股价指数。是台湾最具有代表性的股价指数。

1.道•琼斯工业股价平均数。

世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数，被认为是反映美国政治、经济和社会状况最灵敏的指标，由美国道•琼斯公司编制，并在《华尔街日报》上公布。

道•琼斯工业股价平均数实际上是一组股价平均数，包括5组指标：

(1)道•琼斯工业股价平均数，以30家著名大工商业公司股票为编制对象，能灵敏反映经济发展水平和变化趋势。平时所说的道•琼斯指数就是指道•琼斯工业股价平均数。

(2)道•琼斯运输业股价平均数，以20家具有代表性的运输业公司股票为编制对象。

(3)道•琼斯公用事业股价平均数，以15种具有代表性的公用事业大公司股票为编制对象。

(4)道•琼斯股价综合平均数，以上述65家公司股票为编制对象。

(5)道•琼斯公正市价指数，以700种不同规模或实力的公司股票作为编制对象。

道•琼斯股价平均数以1928年10月1日为基期，基期指数为100点。

2.标准普尔500指数。

从1976年7月1日开始，其成分股改由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成。

3.纳斯达克指数。

纳斯达克(nasdaq)的中文全称是“全美证券交易商自动报价系统”，于1971年正式启用。

4.金融时报证券交易所指数。

金融时报证券交易所指数(富时指数)是英国最具权威性的股价指数。

金融时报证券交易所指数包括三种指标：

(1)金融时报工业股票指数，又被称为30种股票指数。

(2)100种股票交易指数，又被称为ft-100指数。

(3)综合精算股票指数。

5.日经平均股价指数。

分为两种：(1)日经225种平均股价指数。(2)日经500种平均股价指数。

证券从业资格考试金融市场知识考点篇七

货币的时间价值是指货币随时间的推移而发生的增值。

2.复利。

3.现值和贴现。

对给定的终值计算现值的过程，我们称为贴现。

pv=fv/(1+i)n例如，计算2年后121元的现值：现值=121/(1+i)2=121/1.21=100(元)。

1.影响股票投资价值的内部因素。

(1)净资产。净值增加，股价上涨;净值减少，股价下跌。

(2)盈利水平。预期公司盈利增加，股票市场价格上涨。

(3)股利政策。股利水平越高，股票价格越高。

(4)股份分割。股份分割一般在年度决算月份进行，通常会刺激股价上升。

(5)增资和减资。

(6)并购重组。

2.影响股票投资价值的外部因素。

(1)宏观经济因素。

(2)行业因素。

(3)市场因素。

1.股票的绝对估值方法的基本原理。

绝对估值法也就是现金流贴现法。

如果这些现金流只是属于股权出资人的，贴现加总得到的就是股权价值(股票价值);如果这些现金流是属于所有出资人的，贴现加总得到的就是企业价值。

如果得到的是企业价值，可以通过以下价值等式换算成股权价值(股票价值)：股权价值=企业价值-净债务=企业价值-(债务-现金)。

绝对估值法的计算公式为：

式中：v——价值;t——时期;cft——第t期的现金流;r——未来所有时期的平均贴现率。

使用绝对估值法进行价值评估时，一般都要预测未来每期现金流，但是现金流是永续的，不可能预测到永远。所以，在实际估值中，都会设定一个详细预测期，在此期间详细预测每期现金流。

此时，绝对估值法的计算公式为可以表示为：

式中：v——价值;t时期;cft——第t期的现金流;r——未来所有时期的平均贴现率;n——详细预测期数;tv——终值。

2.红利贴现模型。

投资者购买股票，通常预期获得两种现金流：一是持有股票期间的现金分红;二是持有期末卖出时的预期价格。二者的现值之和决定了股票价值。

因此，红利贴现模型的一般公式为：

式中：v——股票价值;dpst——第t期的现金红利;n—详细预测期数;r——股权要求收益率;pn——持有期末卖出股权时的预期价格。

红利贴现模型要求公司的股利政策相对稳定，但在实际中，很多公司的股利政策不稳定，且很多公司从不发放红利或者因为未盈利而无红利可发放。此时，很难用红利贴现模型进行估值。

3.股权自由现金流贴现模型。

股权自由现金流(fcfe)是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。股权自由现金流的计算公式为：

股权自由现金流贴现模型的估值公式为：

式中：v——股票价值;fcfe，——第t期的股权自由现金流;n——详细预测期数;r——股权要求收益率(和红利贴现模型中的r相同);tv——股权自由现金流的终值。

4.企业自由现金流贴现模型。

企业自由现金流(fcff)是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流。

其中，调整的所得税有两种计算方法：一是直接用息税前利润乘以当期所得税率;二是在利润表中当期所得税的基础上进行调整，加回财务费用的税盾，再扣掉非经常损益对应的所得税。

企业自由现金流模型的估值公式为：

式中：ev——企业价值;fcff，——第t期的企业自由现金流;n——详细预测期数;wacc——加权平均资本成本;tv——企业自由现金流的终值。

加权平均资本成本(wacc)是企业各种融资来源的资本成本的加权平均值，计算公式为：

式中：d——付息债务的市场价值;e——股权的市场价值;kd——税前债务成本;ke——股权资本成本;t——所得税率。

1.股票的相对估值方法的基本原理。

相对估值法的计算公式为：

目标公司价值=目标公司某种指标*(可比公司价值/可比公司某种指标)“可比公司价值/可比公司某种指标”被称为倍数，常用的倍数包括：市盈率(p/e)倍数、企业价值/息税前利润(ev/ebit)倍数、企业价值/息税折旧摊销前利润(ev/ebitda)倍数、市净率(p/b)倍数、市销率倍数(p/s)等。

2.市盈率倍数法。

市盈率(p/e)倍数反映了一家公司的股票价值对其净利润的倍数。市盈率倍数的计算公式为：

市盈率倍数=每股市价/每股收益。

3.企业价值/息税前利润倍数法。

息税前利润(ebit)是在扣除债权人利息之前的利润，所有出资人(股东和债权人)对息税前利润都享有分配权，因此，息税前利润对应的价值是企业价值(ev)。

企业价值的计算用上述的价值等式。息税前利润计算公式为：

息税前利润(ebit)=净利润(e)+所得税+利息。

企业价值/息税前利润倍数法的企业价值计算公式为：

ev=ebit*(ev/ebit倍数)。

用企业价值/息税前利润倍数法得到企业价值后，可以通过价值等式推出股票价值。

企业价值/息税前利润倍数法剔除了资本结构的影响。市盈率倍数法是以利润指标作为估值基础，而净利润归属于股东，无法反映债权人的求偿权，当目标公司与可比公司的资本结构存在较大差异时可能导致错误的结果;息税前利润是向所有股东和债权人分配前的利润，因此不受股权和债务的比例即资本结构的影响。

4.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法。

息税折旧摊销前利润(ebitda)同样也是在扣除利息费用之前的利润，所以它对应的也是企业价值(ev)。

企业价值的计算用上述的价值等式。

息税前利润(ebit)=净利润(e)+所得税+利息+折旧+摊销。

企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法的企业价值计算公式为：

ev=ebitda*(ev/ebitda倍数)。

企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法不但剔除了资本结构的影响，还剔除了折旧摊销的影响。公司的不同折旧摊销政策以及不同发展阶段的折旧摊销水平，会影响到公司的净利润和息税前利润，但息税折旧摊销前利润不受此影响。因此，对于折旧摊销影响比较大的公司(如重资产公司)，比较适合用企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法。

5.市净率倍数法。

市净率(p/b)倍数反映了一家公司的股票市值对其净资产的倍数。

市净率倍数=每股市价/每股净资产。

每股价值=每股净资产x市净率倍数。

市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类公司的资产账面价值更加接近市场价值。例如，银行业的估值通常会用市净率倍数法。而运营历史悠久的制造业企业和新兴产业企业往往不适合采用市净率倍数法。

6.市销率倍数法。

市销率(p/s)倍数反映了一家公司的股权价值对其销售收入的倍数。

市销率倍数=每股市价/每股销售收入。

每股价值=每股销售收入x市盈率倍数。

对于一些无利润甚至亏损的企业，经营性现金流也为负，且账面价值比较低。市销率倍数法可能比较实用。

市销率倍数法的局限之处是不能反映成本的影响，因此，主要适用于销售成本率较低的收入驱动型公司。

证券从业资格考试金融市场知识考点篇八

金融市场又称为资金市场，包括货币市场和资本市场，是资金融通市场。所谓资金融通，是指经济运行过程中，资金供求双方运用各种金融工具调节资金盈余的活动，是所有金融交易活动的总称。今天应届毕业生小编为大家搜索整理了证券从业资格考试金融市场基础知识考点提炼，希望对大家有所帮助。

我国投资银行业务的演变过程：

(1)行政审批制度：1998年之前采用行政推荐的办法，对发行规模与发行企业数量双重控制。

(2)股票发行核准制度:1998年《中华人民共和国证券法》：由主承销商推荐、发审委审核、证监会核准，向市场化迈出了意义深远的一步。

(3)证券发行上市保荐制度：2003年12月28日：中国证监会颁布了《证券发行上市保荐制度暂行办法》，2004年2月1日实施。

所谓上市保荐制，是指由保荐机构负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，不仅承担上市后持续督导的责任，还将责任落实到个人。保荐制对发行上市的责任体系进行了明确界定，建立了责任落实和责任追究机制。

(4)2008年8月14日中国证监会审议通过《证券发行上市保荐业务管理办法》，由于创业板推出，2009年4月14日修改，6月14日实施。

中国经济体制全面改革启动后，伴随股份制经济的发展，中国资本市场开始萌生。

以中国证监会的成立为标志，资本市场纳入统一监管，由区域性试点推向全国，全国性资本市场开始形成并逐步发展。

(3)资本市场的进一步规范和发展(2000-至今)。

以《证券法》的实施为标志，中国资本市场的法律地位道德确立，并随着各项改革措施的推进进一步规范化。

我国上海清算所的债券结算方式

债券结算方式可以分为两大类：全额结算方式和净额结算方式。

全额结算方式包括以下5种：

(1)现券交易(纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付)。

(2)质押式回购(首期——见券付款、券款对付;到期——见款付券、券款对付)。

(3)买断式回购(见款付券、见券付款、券款对付)。

(4)债券远期。

(5)债券借贷。

净额结算方式采用现券交易，使用券款对付的结算方式。

银行间债券市场债券结算和资金结算可采用券款对付、见券付款、见款付券和纯券过户等结算方式。

根据注册会计师行业和资本市场发展的新形势、新要求，财政部、证监会对《关于会计师事务所从事证券期货相关业务有关问题的通知》(财会[2007]6号)中申请条件及其他相关事项进行调整，有关会计师事务所从事证券、期货相关业务资格的申请条件的`修订如下：

会计师事务所从事证券、期货相关业务(以下简称证券业务)，应当按照本通知规定取得证券、期货相关业务资格(以下简称证券资格)。

会计师事务所申请证券资格，应当具备下列条件：

(1)依法成立5年以上，组织形式为合伙制或特殊的普通合伙制;由有限责任制转制为合伙制或特殊的普通合伙制的会计师事务所，经营期限连续计算。

(2)质量控制制度和内部管理制度健全并有效执行，执业质量和职业道德良好;会计师事务所设立分所的，会计师事务所及其分所应当在人事、财务、业务、技术标准和信息管理等方面做到实质性的统一。

(3)注册会计师不少于200人，其中最近5年持有注册会计师证书且连续执业的不少于120人，且每一注册会计师的年龄均不超过65周岁。

(4)净资产不少于500万元。

(5)会计师事务所职业保险的累计赔偿限额与累计职业风险基金之和不少于8000万元。

(6)上一年度业务收入不少于8000万元，其中审计业务收入不少于6000万元，本项所称业务收入和审计业务收入均指以会计师事务所名义取得的相关收入。

(7)至少有25名以上的合伙人，且半数以上合伙人最近在本会计师事务所连续执业3年以上。

(8)不存在下列情形之一：在执业活动中受到行政处罚、刑事处罚，自处罚决定生效之日起至提出申请之日止未满3年;因以欺骗等不正当手段取得证券资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年;申请证券资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年。

会计师事务所具备前款第(1)项、第(2)项和第(3)项规定条件，并通过吸收合并具备前款第(2)项至第(6)项规定条件的，自吸收合并后工商变更登记之日起至提出申请之日止应当满一年。

具有证券资格的会计师事务所应当持续具备申请条件。具有证券资格的会计师事务所，自取得证券资格第三年起，每一年度上市公司年度财务报告审计业务客户家数(含证监会已审核通过的ipo公司户数)不得少于5家，或者每一年度上市公司审计业务收入不得少于500万元。

证券从业资格考试金融市场知识考点篇九

通过全国银行间债券市场和证券交易所债券市场面向社会各类投资者发行。地方政府债券面向记账式国债承销团招标发行，采用单一价格招标方式，招标标的为利率，全场最高中标利率为当期地方债票面利率，各中标承销团成员按面值承销。

2.投标限定。

3.债权登记和托管。

(1)托管机构。

(2)券种注册和承销额度注册。

(3)债权确立。

4.债券分销。

(1)分销方式。地方债采取场内挂牌、场外签订分销合同的方式分销。

(2)分销对象。国债承销团成员间不得分销。非国债承销团成员通过分销获得的地方债债权额度，在分销期内不得转让。

(3)分销价格。国债承销团成员根据市场情况自定价格分销。

1.地方政府一般债券。

(1)债券期限。一般债券期限为1年、3年、5年、7年和10年。

(2)债券承销。

(3)债券发还。

(4)债券评级。

(5)债券托管。

2.地方政府专项债券。

(1)债券期限。专项债券期限为1年、2年、3年、5年、7年和10年。

(2)债券承销。

(3)债券发还。

(4)债券评级和信息披露。

(5)债券托管。

证券从业资格考试金融市场知识考点篇十

中国证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。

(二)中国证券业协会的组织机构。

中国证券业协会的最高权力机构是会员大会，理事会为其执行机构。

(三)中国证券业协会的宗旨。

(四)中国证券业协会的历史沿革。

(五)中国证券业协会的职责。

(六)中国证券业协会的自律管理职能。

证券从业资格考试金融市场知识考点篇十一

证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员必须具备从事证券业务或者证券服务业务两年以上的经验。

中国证监会与司法部于2007年3月9日发布了《律师事务所从事证券法律业务管理办法》，自2007年5月1日起施行。同时，鼓励具备下列条件的律师事务所从事证券法律业务：内部管理规范，风险控制制度健全，执业水准高，社会信誉良好;有20名以上执业律师，其中5名以上曾从事过证券法律业务;已经办理有效的执业责任保险;最近两年未因违法执业行为受到行政处罚。

1.会计师事务所申请证券资格的条件。

(1)依法成立5年以上。

(2)质量控制制度和内部管理制度健全并有效执行。

(3)注册会计师不少于200人，其中最近5年持有注册会计师证书且连续执业的不少于120人，且每一注册会计师的年龄均不超过65周岁。

(4)净资产不少于500万元。

(5)会计师事务所职业保险的累计赔偿限额与累计职业风险基金之和不少于8000万元。

(6)上一年度业务收人不少于8000万元，其中审计业务收入不少于6000万元，本项所称业务收入和审计业务收入均指以会计师事务所名义取得的相关收入。

(7)至少有25名以上的合伙人，且半数以上合伙人最近在本会计师事务所连续执业3年以上。

1.申请证券、期货投资咨询从业资格的机构应具备的条件。

(1)分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员。同时从事证券和期货投资咨询的机构，有10名取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员;其高级管理人员中，至少有1名取得证券或者期货投资咨询从业资格。

(2)有100万元人民币以上的注册资本。

2.证券、期货投资咨询人员申请从业资格应具备的条件。

(1)具有中华人民共和国国籍。

(2)具有完全民事行为能力。

(3)品行良好、正直诚实，具有良好的职业道德。

(4)未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚。

(5)具有大学本科以上学历。

(6)证券投资咨询人员具有从事证券业务两年以上的经历，期货投资咨询人员具有从事期货业务两年以上的经历。

(7)通过中国证监会统一组织的证券、期货从业人员资格考试。

(8)中国证监会规定的其他条件。

3.行为规范。

4.禁止性行为。

证券从业资格考试金融市场知识考点篇十二

1.短期融资融券。

短期融资融券是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。

2.中期票据。

中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

1.中小非金融企业集合票据的特点。

(1)分别负债、集合发行。

(2)发行期限灵活。

(3)引入信用增进机制。

2.中小非金融企业集合票据的发行规模。

任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%，任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元，单只集合票据注册金额不超过10亿元。

3.中小非金融企业集合票据的偿债保障措施。

偿债保障措施在发行文件中披露，包括信用增进措施、资金偿付安排等。

4.中小非金融企业集合票据的评级要求。

5.中小非金融企业集合票据的投资者保护机制。

证券从业资格考试金融市场知识考点篇十三

2.加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要。

3.加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要。

4.准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。

1.依法监管原则。

2.保护投资者利益原则。

3.“三公”原则：公平、公正、公开。

4.监督与自律相结合的原则。

证券从业资格考试金融市场知识考点篇十四

一是保护投资者利益;二是保证证券市场的公平、效明和透明;三是降低系统性风险。

我国证券市场的监管目标是：

运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用;。

保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营;。

防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序;。

根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。

1.法律手段。

2.经济手段。

3.行政手段。

证券从业资格考试金融市场知识考点篇十五

中国证监会的核心职责为“两维护、一促进”，即维护市场公开、公平、公正，维护投资者特别是中小投资者的合法权益，促进资本市场健康发展。中国证监会成立于1992年10月。

2.中国证监会派出机构。

中国证监会在省、自治区、直辖市和计划单列市设立了36个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。

国务院证券监督管理机构的职责和权限。

1.国务院证券监督管理机构的职责。

2.国务院证券监督管理机构的权利。

证券从业资格考试金融市场知识考点篇十六

股票退市是指上市公司股票在证券交易所终止上市交易。

股票退市制度是资本市场重要的基础性制度。

有利于健全资本市场功能，降低经营成本，增强市场活力，提高市场竞争力;。

有利于实现优胜劣汰，惩戒重大违法行为，引导理性投资，保护投资者权益。

股票退市包括主动退市和强制退市。

上市公司出现下列情形之一的，可以向证券交易所申请主动退市：

1.上市公司股东大会决定不再在该交易所交易;。

2.上市公司股东大会决议转而申请在其他交易场所交易或转让;。

3.上市公司向所有股东发出回购要约，导致公司不再具备上市条件;。

4.上市公司股东向所有其他股东发出收购要约，导致不再具备上市条件;。

5.其他情况导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件;。

6.上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销;。

7.上市公司股东大会决议公司解散。

证券交易所为维护公开交易股票的总体质量与市场信心，依照规则要求交投不活跃、股权分布不合理、市值过低而不再适合公开交易的股票终止交易，特别交易。